“2017年年中，無人貨架起風(fēng)了;2017年年底，無人貨架風(fēng)停了。半年之間，滿目瘡痍。千千萬萬個貨架站起來，千千萬萬個貨架倒下去。

　　猩便利便是其中之一。它成立于2017年6月，9月融天使，10月融A輪，累計融資額4.8億元，股東不乏紅杉、光速等知名基金。短短數(shù)月，它在全國鋪下40000貨架，日峰值沖至100萬單(12月)。

　　反轉(zhuǎn)是在2018年1月，猩便利仿佛壯士斷腕，大幅裁員、大撤貨架的消息接踵而至。事后，猩便利雖有及時官方回應(yīng)，但在各種負面的狂瀾面前，仍顯得蒼白無力。

　　據(jù)記者獨家消息，猩便利正考慮謀求收購，接觸的收購方涉及每日優(yōu)鮮、京東、阿里、便利蜂……

　　圈內(nèi)投資人及猩便利內(nèi)部人士向記者透露，目前的猩便利深陷財務(wù)危機，拖欠供應(yīng)商貨款數(shù)億，公司內(nèi)部歷經(jīng)大裁員后人心惶惶，現(xiàn)金流也面臨危機，下幾個月工資都可能難以為繼。

　　眼見它乘風(fēng)口起飛，眼見它20城齊開火，眼見它資金鏈斷裂，眼見它不知賣向何處。曾經(jīng)的無人貨架獨角獸公司，目前正在經(jīng)歷什么煉獄?

　　光鮮的公司 慘淡的年會

　　1月29日，北京依舊無雪，依舊寒冷，猩便利北京團隊在798的一處室內(nèi)籃球場，度過了一個特殊的年會。

　　所謂特殊，是相較傳統(tǒng)意義上的年會而言，有些凄慘。

　　一切從簡。中午1：30，100余號猩便利的員工涌入籃球館，參與一場實為籃球比賽的年會。他們內(nèi)部組了4支球隊，其中一支為BOSS團，有三個CM、商品部負責(zé)人、運維負責(zé)人和華北區(qū)負責(zé)人。

　　4個多小時的場上廝殺，有一支隊伍將BOSS團虐殺。“一點面子都不給的。”劉一光(化名)記得，那天大家都嘻嘻哈哈的，華北區(qū)老總講了一堆“正確的廢話”，獲勝隊伍的成員每人獲得了號稱價值500元的猩便利零食大禮包。沒有抽獎，沒有傳說中的iPhoneX，沒有晚餐，其他人只有免費的礦泉水。

　　他在群里搶到只夠買幾塊奶糖的紅包，晚飯是小團體自發(fā)組織的，公司不報銷。“有公司的妹紙當(dāng)拉拉隊跳舞。”這是最讓他興奮的福利了。

　　“公司沒錢。” 劉一光已經(jīng)習(xí)慣了“體諒”公司。當(dāng)1月10日猩便利被曝三四線城市野蠻裁員時，他說：“北京還沒那么野蠻，一通電話就掃地出門的現(xiàn)象，我還沒見過。”

　　兩天后，他所在的北京區(qū)也陷入了裁員的漩渦中。當(dāng)晚年會上那支虐殺BOSS的“夢之隊”也難以幸免，被裁得只剩1人。

　　“想起打球現(xiàn)場活躍的都離開了。哈哈，開開玩笑。” 他和同事們也習(xí)慣了自我作樂，在私密的微信小群中，一位同事發(fā)了首范恩演唱的抒情版《浙江溫州江南皮革廠倒閉了》，他說：“這首歌獻給大家和自己。”

　　裁員的動作和當(dāng)初擴張一樣迅猛，北京地區(qū)如今只剩下40人左右，技術(shù)人員裁得只剩下幾個。 “相當(dāng)于趕人走，HR一個勁忽悠，簽了自愿離職書，也有人主動離開。原來按照上面的意思，籃球賽都不要辦，直接裁。”

　　同在中關(guān)村E世界的聯(lián)合辦公區(qū)，作為猩便利的鄰居，活動行的一位員工稱：“以前能看到他們家好多人開會，現(xiàn)在沒人開會了，沒人搶會議室了。”

　　雖在一個屋檐下，辦公區(qū)的貨架已經(jīng)空了一個月。北京地區(qū)多家客戶對記者表示：好像已經(jīng)沒動靜了，都不補了。不止帝都，上海徐家匯的方糖小鎮(zhèn)，有300名員工，三個貨架貨品幾乎空了。

　　1月10日后，北京地區(qū)簽單便全面停止。如今補貨不過只補一些優(yōu)質(zhì)點位。其中，飲料和生鮮已經(jīng)停止供應(yīng)，零食品類只剩下5種：辣條、巧克力棒、瓜子仁、堅果、牛肉棒。

　　這種調(diào)整，直接影響了一線員工的收入。在猩便利內(nèi)部，普通BD底薪4000~6000元，BDM10000~15000元，CM收入則再高一個等級。受業(yè)務(wù)收縮影響，大部分BD現(xiàn)在只能拿4000元工資，而在瘋狂擴張時期，稍有能力的BD工資可以破萬，少數(shù)可以拿到3萬~4萬，比CM還高。“17000到20000元，在猩便利只能算中上等收入。”

　　對于張小力(化名)來說，到手的3~4萬提成已經(jīng)飛了。她是山東一個二線城市的BD，12月入職，1月干了大半個月，因為公司要求不再拓展新點位，如此便賺不到錢，她在上周一(1月29日)提出了離職，第二天就收到被開除的通知。該地區(qū)原本50多號員工，現(xiàn)在只準備留十幾個。

　　批量裁員主要是由于很多BD人員鋪的點沒有達到30個人的公司體量。張小力很氣憤：這個現(xiàn)象在今年1月之前都很普遍，BD一個月如果能簽31家公司，就能拿到3~4萬塊的提成。而她成了沒趕上好時候的“倒霉蛋”，現(xiàn)在，她正在忙著在各個渠道投訴，希望能拿回提成。

　　劉一光能感受到的動蕩，不止來自基層員工。同在上周，內(nèi)部傳言此前從羅森挖來的高管曉村已經(jīng)離職，曾主管便利店事業(yè)部。

　　他對這些變化有些麻木了。高管們或許另謀高就，Top的BD都去了其他競品公司，有的提早回家過年。目前猩便利全國僅剩500人左右，這個數(shù)字的峰值曾幾乎超過2000。

　　劉一光仍是五百分之一，他覺得對公司有了感情，要有始有終。而且，他曾聽過內(nèi)部的一個小道消息，年后會有筆新的融資進來。唯一讓他欣慰的是，公司至今還沒有拖欠過他的工資。

　　傳資金鏈已斷 6億欠款謎團?

　　劉一光最后的慰藉可能也不復(fù)存在了。一位接近猩便利高層的投資人向記者透露：猩便利的現(xiàn)金流已經(jīng)斷了很久，鋪點成本太高，盜損也很高，再加上之前大批量裁員搞得人員都不太穩(wěn)定，據(jù)說是已經(jīng)到了下月工資都不一定發(fā)得出來的地步。

　　而據(jù)一位猩便利前BD人員透露，猩便利拖欠供應(yīng)商貨款達6億。記者所在的長遠天地大廈辦公區(qū)，某約30人的公司，其業(yè)務(wù)負責(zé)人稱，約一周前，猩便利負責(zé)對接的BD在微信中勸說：“兄弟，別用我們家的了，公司要黃了，欠了供應(yīng)商6個億，為了保證你們有零食吃，我給你換一家。”第二天，這位BD人員送來了哈米購的貨架。

　　左側(cè)為哈米購的貨架，猩便利的冰柜已空空如也。

　　在并不寬裕的辦公室內(nèi)，零星擺著幾件零食的猩便利貨架站在門口，不遠處的冰柜早已空空蕩蕩。這位負責(zé)人早已把電源拔掉，甚至覺得空冰柜太占地方，也沒人回收。 “零食沒人要了隨便吃，你缺冰柜嗎，想要可以搬走，還很新呢。”他向記者問到。

　　猩便利的貨架上僅剩幾件零食，此貨架為成本較高的防鼠貨架。

　　大量被拋棄的貨架幾乎是一樣的境遇。劉一光稱，在適當(dāng)?shù)臅r候會派物流人員回收。然后被廢棄的點位，架子更多是被同行們移動了。

　　免費的零食，遺棄的貨架和冰柜，失控的前線BD... ...這些能否解開猩便利的6億欠款謎團呢?

　　記者大致算了一筆賬。

　　猩便利內(nèi)部人員透露，他們將客戶分為ABCD四個等級，每天消費13單以上為A類客戶，小于3單為D類客戶(包括冰柜與貨架)。平均商品的毛利為30%~40%，客單價在10元以下。

　　按其每個點位每日8單為計，客單價10元，正常運營周期為5個月(猩便利成立時間為2017年6月)。

　　據(jù)行業(yè)人士透露，猩便利目前在全國的貨架數(shù)量約4萬。若以30%毛利率計算，其毛收入=10元客單價*8單/日*40000貨架*150天*30%=4.8億*30%=1.44億元。

　　貨損方面，猩便利內(nèi)部人員透露，每個貨架的平均貨損約為33%，個別點位達50%。若按30%計算，則為4.8億*30%=1.44億元。

　　固定設(shè)備成本方面，據(jù)猩便利內(nèi)部人士透露，猩便利的點位鋪設(shè)標(biāo)準為一個貨架+一個冰柜。其中，小架子成本200~400元左右，冰柜成本700~900元，防鼠大貨架因為配有亞克力板材質(zhì)的門，成本為1000元左右。

　　某位行業(yè)人士給出了一組數(shù)據(jù)，一次貨架運輸費200元，貨品的配送費(貨架+冰柜)1000元，BD提成400~800元。猩便利一個點位的鋪設(shè)成本約在2000元以上。

　　保守估算，猩便利固定設(shè)備成本=4萬貨架*2000貨架成本=8000萬元。實際的成本可能更高，某位行業(yè)人士對記者表示：猩便利的整個物流過程幾乎沒有監(jiān)督，2000元成本只是正常情況下，來自物流的貨損根本查不出來。

　　人力費用方面，某猩便利內(nèi)部員工透露，大規(guī)模裁員之前，在北上廣深等超一線城市，猩便利配備至少200人，非一線城市約為50人(銷售部、運營部、商品部)，巔峰時期，全國20個城市同時開戰(zhàn)，人員峰值預(yù)計超過2000人。

　　若按2000人的標(biāo)準，平均月薪資為2萬元，其人力成本=2000人*20000元*5個月=2億元。

　　物流費用方面，猩便利采取方式為外包合作(物流部)。在北京地區(qū)，猩便利的合作方為58貨運，通常配有兩個補貨人員(每人每天200)，高峰期一輛車一天能補100個點位。

　　據(jù)猩便利內(nèi)部人士透露，猩便利最初的補貨頻次較高，每2天補一次。而記者了解，無人貨架行業(yè)的平均配送成本約為30~50元/次。

　　據(jù)媒體報道，猩便利的配送成本為25元。若按25元/次的成本、3天補一次貨的頻率，其物流成本=40000貨架*150日/3 *25元配送成本=5000萬元。

　　市場費用方面，此前據(jù)某知情人士稱，猩便利的市場費用已占到其銷售收入的80%。其中可能包含補貼、營銷、廣告等費用。2017年12月，猩便利曾推出一天100萬單的促銷活動，針對CD類點位，滿4減3元，目的便是激發(fā)此類用戶的單量。某位同行稱：“進價4塊多的紅牛賣一塊，肯定搶瘋了。”

　　猩便利市場費用可模糊地估算為：4.8億*80%=3.84億元。

　　綜合以上數(shù)據(jù)，我們大致估算出以下結(jié)論：毛收入(1.44億)-貨損(1.44億)-貨架固定成本(0.8億)-物流成本(0.5億)-人力成本(2億)-市場費用(3.84億)=-7.14元。

　　如若5億融資不含水分的話，可以模糊地推算，猩便利的正?，F(xiàn)金流已經(jīng)斷掉，欠款至少2億元以上。(未統(tǒng)計猩便利探索無人便利店等業(yè)務(wù)的成本)

　　某行業(yè)人士為此也頗感惋惜：“聽業(yè)內(nèi)不少供應(yīng)商提起過，他們很多貨架和貨款沒有支付。當(dāng)時都以為它能殺出來，都是龍頭了，供應(yīng)商也擠著頭入局。”

　　疑與多個賣家接觸 前路幾何?

　　擠進來的供應(yīng)商如今正惦記著自己的貨款，而這筆巨額的欠款，或許正如一把利劍懸在猩便利頭頂之上。

　　正如一位離職員工對媒體所稱，猩便利的最后的出路可能是賣掉。短短幾天內(nèi)，關(guān)于猩便利的賣家，已經(jīng)有多個版本在流傳。

　　最早的版本出自上周末(2月4日)的一則公告，內(nèi)容稱猩便利正停止無人貨架業(yè)務(wù)，全權(quán)委托給便利蜂，落款日期為1月31日。

　　對此，我們向便利蜂內(nèi)部人員核實，對方回應(yīng)稱，便利蜂對此毫不知情，不知道那個公告怎么發(fā)出來的，公章都不對。便利蜂很明確地表示：“我們沒有這個計劃，便利蜂不會接收那個公司，也不會接手他們的任何債務(wù)。”

　　劉一光在公司內(nèi)部，聽到了截然不同的另外兩個版本：一說是猩便利將與便利蜂合并;另一說法為猩便利將被京東或者蘇寧直接收購。他認為京東的可能性更大一些，因為此前猩便利與其接觸過合作事宜。

　　記者向京東金融多名相關(guān)人士求證，對方均稱并沒有聽說此消息。截至發(fā)稿前，記者也并未得到蘇寧相關(guān)人士的回應(yīng)。

　　京東、蘇寧均是較早布局新零售的蘇寧。去年8月中下旬，蘇寧在南京開出全國首家商用“無人店”，今年年初蘇寧版無人貨架“蘇寧小店Biu”開始發(fā)力。另觀京東，早在去年9月京東到家便入局無人貨架，

　　加之京東的生鮮超市7FRESH勢頭正猛，其在新零售領(lǐng)域的野心不容小覷。兩家將猩便利落入自家口袋，不是不可能。

　　此次之外的兩個版本，或許要上升到阿里、騰訊的戰(zhàn)隊之說。

阿里、騰訊零售布局，圖片來自招商證券。

　　一位已入局無人貨架的投資人向記者透露，猩便利的收購方可能為每日優(yōu)鮮，此消息來自某個無人貨架高層。“但我更擔(dān)心的是京東。”

　　據(jù)記者了解，每日優(yōu)鮮至今已融資2億美元，站在其背后的大BOSS是騰訊。

　　每日優(yōu)鮮一位內(nèi)部人士對記者稱：我們可能是這個賽道上，唯一有能力收購猩便利的，但是具體情況并不了解。

　　若買家真為每日優(yōu)鮮，猩便利順理成章納入騰訊的新零售版圖。

　　然而，最接近實際情況的賣家或許是阿里。那位接近猩便利管理層的投資人稱：猩便利目前在跟阿里談，但是價格沒有談攏，可能想多放出些消息談價格，但是目前沒有確切消息。

　　某行業(yè)人士對記者分析：“阿里新零售部一直在關(guān)注無人貨架，領(lǐng)蛙一直在做阿里的工作，在阿里園區(qū)也鋪了不少。我看到過阿里的一個內(nèi)部討論PPT，把無人貨架看做一個方向。不過現(xiàn)在好像又看不上了，領(lǐng)蛙沒有打動他們。”

　　如今，阿里的新零售帝國中已囊括了哈米購，不知在無人貨架這一細分賽道上是否還有猩便利的一席之地。

　　針對以上幾點信息，昨晚9：30左右，記者向猩便利聯(lián)合創(chuàng)始人呂廣渝短信求證，對方并未直接回應(yīng)，而是安排了一名PR人工與記者對接，對方稱：現(xiàn)在的戰(zhàn)略調(diào)整也很正常，并購消息不屬實，供應(yīng)商欠款不屬實(在合同正常的賬期內(nèi))，猩便利會繼續(xù)深耕無人貨架。

　　同時，記者也向多家猩便利的投資方求證。光速中國相關(guān)人士回應(yīng)：最近謠言很多，等公司官方新聞。而華興資本、紅杉資本均稱，并不得知此消息。

　　截至發(fā)稿前，元璟資本未回復(fù)。記者從某行業(yè)人士處了解到，所有機構(gòu)股東中，元璟資本合伙人劉毅然與呂廣渝關(guān)系最為親密。

　　根據(jù)記者DATA所收錄的數(shù)據(jù)，涌入無人貨架賽道的熱錢高達50億元，近百家大小玩家在這一賽道血拼，如今似乎都陷入了死循環(huán)。

　　“貨損是個黑洞，把所有盈利模型都打碎了。”沖在一線大半年，劉一光感嘆：“這是一個考驗人性的生意。”

　　而在行業(yè)里浸淫已久的創(chuàng)業(yè)者張陽(化名)，最近在思考：面向企業(yè)的無人貨架很可能就是個偽命題。“就算把貨損降到零，盈利能力都不及便利店。這個模型一定要做到全覆蓋，比如一家吃掉整個上海市場，物流成本才能降到最低，現(xiàn)在各家的物流成本都高的夸張。固定人員還面臨一個問題，產(chǎn)品需要經(jīng)常更換，不然很容易吃膩，但是如果經(jīng)常更換，運營壓力和成本也隨之升高。”

　　最早的玩家領(lǐng)蛙已經(jīng)被便利蜂收購，七只考拉同被曝出大規(guī)模裁員，成都的“GOGO小超”已經(jīng)畫上了休止符… …但是，仍有獵豹旗下的豹便利來勢洶洶，阿里騰訊京東蘇寧仍摩拳擦掌，大腿就擺在那里。

　　分分合合，還是三分天下。所有玩家是敵人，也是面對同樣死循環(huán)的戰(zhàn)友。正如張陽所言：如果這個模式是對的，猩便利可能成為下一個美團;如果模型是錯的，如此野性的打法，會向另一個極端越走越遠。

　　在長遠天地的那家公司內(nèi)，負責(zé)人正等著過些日子把猩便利的架子清空。因為七只考拉的BD對他承諾，過些日子將送來新一代智能貨架，只要進場給他補貼300元，如果把哈米購也弄出去，所有的商品打9折。

　　死循環(huán)的套子里，戰(zhàn)火從未熄滅。