通信板塊各公司三季報發(fā)布完畢，業(yè)績均基本符合預(yù)期。我們建議，在4G后周期中，積極布局卡位5G相關(guān)技術(shù)、與5G潛在應(yīng)用緊密相關(guān)的重點領(lǐng)域公司。

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　　■5G：中興通訊動作頻頻，海外市場格局持續(xù)優(yōu)化

　　上周，中興通訊先后與法國Orange集團(tuán)共同宣布5G創(chuàng)新合作、攜手意大利Wind Tre和Open Fiber共建歐洲第一個5G預(yù)商用網(wǎng)絡(luò)。此前，公司已經(jīng)與Telefonica(西班牙電信)、比利時Telenet、日本軟銀、韓國KT等簽署5G戰(zhàn)略合作協(xié)議，在海外市場的開拓中表現(xiàn)活躍。對中興通訊而言，與上述運(yùn)營商在5G建設(shè)方面的合作是證明其實力的重要機(jī)遇，也對提升我國企業(yè)在5G周期中的主動權(quán)有著非常積極的作用。同時，這些合作也將加快其他國家和地區(qū)5G商用進(jìn)程，推動5G產(chǎn)業(yè)鏈成熟。重申重點推薦中興通訊。

　　■物聯(lián)網(wǎng)：NB-IoT開始進(jìn)入規(guī)模商用期，基站規(guī)模年底將超40萬站

　　NB-IoT產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速。在國內(nèi)，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)均已啟動NB-IoT網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，預(yù)計今年全網(wǎng)基站規(guī)模將超過40萬站。自2016年6月核心標(biāo)準(zhǔn)凍結(jié)以來，NB-IoT窄帶物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展明顯駛?cè)肟燔嚨馈Ｆ渲?，國?nèi)企業(yè)紛紛積極推進(jìn)NB-IoT商用進(jìn)程，在基站建設(shè)、芯片研發(fā)與應(yīng)用等領(lǐng)域均處于全球領(lǐng)先的地位。工信部在上周提出從完善網(wǎng)絡(luò)覆蓋、加大芯片研發(fā)力度、推動應(yīng)用發(fā)展、加速標(biāo)準(zhǔn)化這四個方面全面推動NB-IoT的發(fā)展，表現(xiàn)出政府對我國移動物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的高度重視，也將進(jìn)一步加速NB-IoT全產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展和物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的廣泛普及。重點推薦中興通訊(主設(shè)備核心廠商)、關(guān)注廣和通(物聯(lián)網(wǎng)模組核心廠商)。

　　■云計算：國外廠商加速合作，共同推進(jìn)云計算發(fā)展

　　上周，諾基亞與AWS宣布達(dá)成了戰(zhàn)略合作關(guān)系，將共同致力于提高云計算、5G和IoT的覆蓋面。隨后，思科和谷歌云也宣布雙方將合作提供混合云解決方案，幫助客戶充分利用在云端和本地的投資。國外廠商在云計算領(lǐng)域的頻頻合作，將為該領(lǐng)域的技術(shù)發(fā)展提供有力的驅(qū)動。隨著云計算服務(wù)的不斷發(fā)展，數(shù)據(jù)中心及光通信市場有望從中受益，利好中際旭創(chuàng)(高速光模塊龍頭)、新易盛(高速光模塊后起之秀)、光迅科技等。

　　■10月投資組合：中興通訊、中際旭創(chuàng)、宜通世紀(jì)、海能達(dá)、紫光股份