物聯(lián)網(wǎng)=傳感網(wǎng)絡(luò)+通信網(wǎng)絡(luò)+信息處理，信息感知層是物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的核心。

　　物聯(lián)網(wǎng)可以簡單的描述為傳感網(wǎng)絡(luò)+通信網(wǎng)絡(luò)+信息處理，包絡(luò)了信息產(chǎn)生、傳輸與處理的整個信息產(chǎn)業(yè)鏈條，與通信產(chǎn)業(yè)鏈相比前端的信息傳感層即傳感網(wǎng)絡(luò)是物聯(lián)網(wǎng)的獨特產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，作為物聯(lián)網(wǎng)的神經(jīng)末梢，識別和接受信息的傳感感知部分也是物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈中最基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，這也是本文分析聚焦的重點。從感知層和應用的特點出發(fā)，我們把物聯(lián)網(wǎng)的細分產(chǎn)業(yè)主要分為:RFID 行業(yè)應用產(chǎn)業(yè)、移動支付產(chǎn)業(yè)、M2M 產(chǎn)業(yè)和無線傳感器（WSN）網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)。

　　RFID 行業(yè)應用產(chǎn)業(yè)鏈，未來增長機會主要在超高頻（UHF）領(lǐng)域。

　　一個完整的RFID 系統(tǒng)，主要由射頻電子標簽、讀寫器和后臺數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)三部分構(gòu)成，RFID 的行業(yè)應用主要為物流、動物與食品溯源、ETC 不停車收費系統(tǒng)、圖書管理等工業(yè)級應用，網(wǎng)絡(luò)傳輸主要以企業(yè)級以太網(wǎng)的閉環(huán)應用為主；目前國內(nèi)RFID 產(chǎn)業(yè)鏈相對健全，廠商眾多，但主要集中在低頻和高頻領(lǐng)域，在超高頻的RFID 芯片和天線設(shè)計上與國外還有較大的差距。建議關(guān)注在高頻和超高頻領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈完整的公司。

　　移動支付是RFID 在個人應用業(yè)務(wù)的主要應用，建議重點關(guān)注智能卡提供商。

　　移動支付是RFID 在個人應用領(lǐng)域的最典型應用。主要包括:RFID 芯片、SIM 卡芯片、讀卡器、移動終端、運營商、商戶、收單行等。隨著近期中移動主動放棄2.4GHz 的RF-SIM 卡標準，國內(nèi)運營商將接納目前國際主流的13.56MHz NFC 標準，在移動支付技術(shù)標準確定、運營商申請到非金融第三方支付業(yè)務(wù)牌照和大量具有移動支付功能手機的上市后，我們預計國內(nèi)的移動支付業(yè)務(wù)在2011 年將呈現(xiàn)爆發(fā)性增長趨勢，移動支付芯片設(shè)計、制造、封裝及制卡廠商將會率先從中獲益。

　　電信運營商現(xiàn)階段主推M2M 行業(yè)應用，重點關(guān)注工業(yè)級SIM 卡和通信模塊的投資機會。

　　M2M（機器與機器之間通信）是物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的初級形態(tài)，實際上是把通信模塊嵌入到機器中，使機器具有通信功能，能實現(xiàn)機器之間的通信來達到遠程控制、監(jiān)測的目的。中移動在推動M2M 應用方面走在國內(nèi)運營商的前列。M2M 主要產(chǎn)業(yè)鏈包括芯片提供商、工業(yè)級SIM 卡提供商、通信模塊提供商、系統(tǒng)集成商等。

　　我們認為工業(yè)級SIM 卡和通信模塊提供商在M2M 產(chǎn)業(yè)鏈中是主要的受益者。

　　無線傳感網(wǎng)絡(luò)（WSN）是物聯(lián)網(wǎng)未來主要的信息感知手段，MEMS 傳感器件是WSN 的核心。

　　無線傳感網(wǎng)絡(luò)是物聯(lián)網(wǎng)感知層的終極形態(tài)，也是泛在網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)，自組織的無線傳感網(wǎng)絡(luò)（WSN）將成為物聯(lián)網(wǎng)信息獲取的主要方式，MEMS 傳感器件是WSN 網(wǎng)絡(luò)的核心。國內(nèi)的無線傳感網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)還處于市場導入階段，MEMS 器件產(chǎn)業(yè)鏈相對薄弱，建議關(guān)注相關(guān)芯片設(shè)計、封裝廠商和微型電池提供商。

　　建議重點關(guān)注信息感知層相關(guān)設(shè)備的投資機會，公司建議關(guān)注:遠望谷（002161）、大唐電信（600198）、東信和平（002017）、恒寶股份（002104）、同方股份（600100）、億緯鋰能（300014）、中興通訊（000063）、長電科技（600584）等。