一、事件概述

　　2014年8月15日，公司發(fā)布2014年半年度報(bào)告，報(bào)告顯示上半年?duì)I業(yè)收入1.12億元，同比增長(zhǎng)37.83%，利潤(rùn)總額102.34萬元，同比增長(zhǎng)267.37%。其中:

　　1)增長(zhǎng)主要來自學(xué)校一卡通，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)107.4%；

　　2)城市一卡通業(yè)務(wù)取得突破，與多城市簽訂協(xié)議，但由于實(shí)施周期長(zhǎng)，尚未確認(rèn)收入；

　　3)公司毛利率整體提升7.57%，至52.97%。

　　二、分析與判斷

　　O2O 校園社區(qū)：推出校園互聯(lián)網(wǎng)社區(qū)平臺(tái)“玩?！?，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)轉(zhuǎn)型已確立。

　　從系統(tǒng)集成轉(zhuǎn)型平臺(tái)運(yùn)營(yíng)，公司已于7月底推出“玩?！碑a(chǎn)品，目前已在7所高校試點(diǎn)推廣。該產(chǎn)品定位于校園實(shí)名社區(qū)，通過與學(xué)校數(shù)字校園系統(tǒng)對(duì)接，為學(xué)生提供一卡通管理、教務(wù)管理、校園資訊管理等，同時(shí)，依托公司在學(xué)校的運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，還將開展活動(dòng)組織策劃、交友互動(dòng)等活動(dòng)，近期將在開學(xué)季展開用戶推廣活動(dòng)。

　　長(zhǎng)期來看，公司將著力打造校園O2O 社區(qū)平臺(tái)，將更多的線下資源整合進(jìn)來，通過豐富的應(yīng)用吸引更多學(xué)生用戶。傳統(tǒng)BAT 以及人人網(wǎng)等純線上模式，并不能有效整合線下資源，多年的校園拓展使得公司具備的能力，同時(shí)，公司的平臺(tái)將是開放合作的模式。

　　公司正積極尋找優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，通過外延式擴(kuò)張快速提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。公司6月份投資上海微令信息，通過“校園司令”進(jìn)行校園社區(qū)的業(yè)務(wù)探索，未來將有望整合至公司玩校平臺(tái)。作為學(xué)校一卡通龍頭，公司平臺(tái)價(jià)值潛力巨大，公司將通過并購(gòu)豐富其平臺(tái)生態(tài)、快速擴(kuò)展用戶。

　　城市一卡通和金融IC卡多點(diǎn)開花，IOT趨勢(shì)下一卡通業(yè)務(wù)將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)

　　公司在城市一卡通和金融IC 卡等領(lǐng)域的投入將在今年爆發(fā)，為公司貢獻(xiàn)超額盈利。公司前期多項(xiàng)研發(fā)項(xiàng)目已完成上線，包括城市一卡通平臺(tái)、金融IC 卡行業(yè)應(yīng)用等，另外公司還擁有住建部《全國(guó)城市一卡通系統(tǒng)集成企業(yè)互聯(lián)互通資質(zhì)證書》(共9家)，在市民卡的推廣普及和城市一卡通的互聯(lián)互通趨勢(shì)下，公司一卡通收入將步入快速增長(zhǎng)期。

　　預(yù)計(jì)公司14-16年的EPS分別為0.35、0.41和0.53元，公司后半年業(yè)績(jī)將得到確認(rèn)，考慮到公司校園O2O社區(qū)的成長(zhǎng)性預(yù)期，給予公司“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)23元。