登錄
注冊(cè)
NFC產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤娣治?/h1>
作者：RFID世界網(wǎng)收錄
來(lái)源：中商情報(bào)網(wǎng)
日期：2013-09-30 09:29:59
摘要：NFC產(chǎn)業(yè)鏈上簡(jiǎn)單的描述圖如下，在SWP-SIM方案里，NFC芯片廠商如NXP等出貨控制器給手機(jī)廠商，出貨安全芯片給SIM卡廠商，在2012年以前全球出貨大部分搭載NFC功能的手機(jī)的控制器和安全芯片都在手機(jī)中，但這些手機(jī)也有一個(gè)專門的連線用于連接SIM卡的一個(gè)引腳，這樣當(dāng)安全芯片位于SIM卡時(shí)也可以使用。
NFC產(chǎn)業(yè)鏈上簡(jiǎn)單的描述圖如下，在SWP-SIM方案里，NFC芯片廠商如NXP等出貨控制器給手機(jī)廠商，出貨安全芯片給SIM卡廠商，在2012年以前全球出貨大部分搭載NFC功能的手機(jī)的控制器和安全芯片都在手機(jī)中，但這些手機(jī)也有一個(gè)專門的連線用于連接SIM卡的一個(gè)引腳，這樣當(dāng)安全芯片位于SIM卡時(shí)也可以使用。
圖1、NFC支付產(chǎn)業(yè)鏈簡(jiǎn)圖
給出國(guó)內(nèi)搭載NFC的手機(jī)出貨量的預(yù)測(cè)，一個(gè)NFC手機(jī)必須搭載一根NFC天線和一個(gè)控制器，但是NFC手機(jī)和SIM卡的量并不對(duì)應(yīng)，目前從全球范圍內(nèi)來(lái)看，2012年全球搭載NFC功能的手機(jī)出貨1.2億臺(tái)，而NFC-SIM卡3000萬(wàn)張左右，大約每4部NFC手機(jī)里有一部選擇使用支持NFC的SIM卡。
目前國(guó)內(nèi)發(fā)行NFC-SIM卡的是中移動(dòng)，并不是支持目前市場(chǎng)上所有的NFC手機(jī)，僅支持下表的手機(jī)型號(hào)，在一個(gè)月前此列表中還沒有小米，我們認(rèn)為，中移動(dòng)的NFC-SIM會(huì)陸續(xù)支持更多的手機(jī)版本。
表1、中移動(dòng)支持的NFC手機(jī)
圖2、NFC-SIM卡產(chǎn)業(yè)鏈
主要環(huán)節(jié)細(xì)分如下：
上游：NFC芯片廠商，PVC廠商中游SIM卡廠商下游：移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商
表2、NFC支付產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司及技術(shù)門檻
一、NFC-SIM制卡企業(yè)最快受益，但競(jìng)爭(zhēng)激烈
未來(lái)兩年我們能看到的較快受益移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)鏈的將是國(guó)內(nèi)的NFC-SIM廠商，由于國(guó)內(nèi)的運(yùn)營(yíng)商基本都是本土采購(gòu)SIM卡，伴隨移動(dòng)支付市場(chǎng)啟動(dòng)，國(guó)內(nèi)SIM卡廠商將直接受益。
圖3、中移動(dòng)供貨商2009年CR4=74.7%
圖4、中國(guó)聯(lián)通供貨商2009年CR4=58.2%
和金融IC卡相比，NFC-SIM卡進(jìn)程可能較慢，盈利壓力較大
金融IC卡在硬件和后臺(tái)改造完成后，2011年金融IC卡行業(yè)發(fā)卡量1400萬(wàn)張左右，在2012年即達(dá)到了9000萬(wàn)張左右的水平。金融IC卡和NFC-SIM卡兩者對(duì)比來(lái)看，金融IC卡的驅(qū)動(dòng)方在于央行和銀行，而NFC-SIM卡在于運(yùn)營(yíng)商。
銀行在花大成本改造和升級(jí)了ATM、POS后，加之上面有央行的要求，是大勢(shì)所趨的過程，發(fā)卡意愿較強(qiáng)。而NFC-SIM卡這邊，目前主要推動(dòng)方是中移動(dòng)，因?yàn)楣蚕砹私鹑贗C卡的“閃付”終端POS，硬件改造升級(jí)成本并不是很高，而且中移動(dòng)還要判斷市場(chǎng)消費(fèi)者的反映和應(yīng)用情況，也要和手機(jī)終端廠商有一定的合作。
所以判斷中移動(dòng)推進(jìn)NFC-SIM卡的進(jìn)程會(huì)慢于金融IC卡，而且由于整個(gè)產(chǎn)業(yè)下游過于集中，移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)中議價(jià)能力很強(qiáng)，可以降低采購(gòu)成本，NFC-SIM卡價(jià)格會(huì)下降較快，未來(lái)采購(gòu)量也有望較快增長(zhǎng)，但對(duì)于制卡廠商來(lái)說，激烈的競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)導(dǎo)致NFC-SIM卡的盈利水平較低，我們預(yù)測(cè)2013年NFC-SIM卡出貨量將達(dá)到1200萬(wàn)，2014年達(dá)到5000萬(wàn)，2015年達(dá)到1.5億張，增速可觀。
圖5、NFC-SIM卡增速會(huì)弱于金融IC卡
對(duì)未來(lái)SIM卡的發(fā)卡量進(jìn)行了估計(jì)，預(yù)測(cè)未來(lái)出廠價(jià)也會(huì)隨著量的擴(kuò)大穩(wěn)定下降，由現(xiàn)在的18元左右降到11元左右。
表3、國(guó)內(nèi)NFC-SIM卡出貨量及市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)
圖6、NFC-SWP模式下的SIM卡出貨量及市場(chǎng)規(guī)模
目前，國(guó)內(nèi)主要的SIM卡制造商是東信和平、恒寶股份等10家廠商。由于NFC-SWP模式成為全球主流模式，因而安全芯片需要存放在SIM卡中，這與傳統(tǒng)的SIM卡相比有很大不同，中國(guó)構(gòu)建安全的NFC(近場(chǎng)通信)移動(dòng)支付生態(tài)環(huán)境會(huì)給國(guó)內(nèi)的SIM卡制造商帶來(lái)較大機(jī)遇。目前天喻信息、東信和平以及上?？滤乖诖朔矫孢M(jìn)展較快，有望受益。
由于NFC-SIM卡下游過于集中，運(yùn)營(yíng)商話語(yǔ)權(quán)較強(qiáng)，招標(biāo)過程必然以來(lái)價(jià)格的快速下降，我們估計(jì)今年制卡商毛利率在33%左右，未來(lái)兩年行業(yè)毛利率將分別降至28%，26%。假設(shè)行業(yè)凈利率水平未來(lái)幾年分別為10%、9%、8%，粗略估算2013、2014、2015年的行業(yè)凈利潤(rùn)為2160萬(wàn)、6300萬(wàn)、1.32億，由于通信卡市場(chǎng)下游集中，競(jìng)爭(zhēng)激烈，而通信卡從安全性和封裝工藝上要求都較金融IC卡低，我們估計(jì)NFC-SIM卡的市場(chǎng)會(huì)較為分散，相關(guān)制卡廠商彈性較小。
表4、行業(yè)利潤(rùn)粗略估計(jì)
![NFC產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤娣治?src="http://images.rfidworld.com.cn/FileUpLoadSavePath/2013-09/267f3fcc45656468635.jpg"]()
二、上游芯片環(huán)節(jié)主要由國(guó)外芯片廠商把控，國(guó)內(nèi)廠商有望替代NXP在IC芯片領(lǐng)域一直處于技術(shù)領(lǐng)先地位，2012年NFC控制器74%由NXP提供，安全芯片55%由NXP提供，目前國(guó)內(nèi)廠商在此方面進(jìn)展相對(duì)緩慢。
圖7、NFC控制器市場(chǎng)份額CR4=97%
![NFC產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤娣治?src="http://images.rfidworld.com.cn/FileUpLoadSavePath/2013-09/220545f5dd6411e3cbf.jpg"]()
圖8、NFC安全芯片市場(chǎng)份額CR4=97%
國(guó)內(nèi)在通信SIM卡領(lǐng)域供貨最大的是同方國(guó)芯，2012年公司SIM卡出貨4.4億張，2013年有望達(dá)到7億張，在國(guó)內(nèi)SIM卡芯片需求中占比很大。雖然在金融IC卡方面國(guó)內(nèi)芯片一直進(jìn)展較慢，但由于NFC-SIM卡技術(shù)難度與金融IC卡芯片相仿，但沒有安全認(rèn)證的環(huán)節(jié)，所以在NFC-SIM卡方面，國(guó)內(nèi)芯片進(jìn)度應(yīng)會(huì)較快，我們將積極關(guān)注，我們預(yù)計(jì)市場(chǎng)啟動(dòng)，芯片環(huán)節(jié)國(guó)內(nèi)廠商質(zhì)量達(dá)到要求后，同方國(guó)芯將直接受益。
表5、國(guó)內(nèi)NFC-SIM卡出貨量及市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)
三、NFC手機(jī)均搭載NFC天線，天線廠商直接受益，但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)可能較為激烈
NFC手機(jī)產(chǎn)業(yè)中，包括NFC安全芯片和NFC天線。NFC手機(jī)除了傳統(tǒng)的主天線、藍(lán)牙天線、WIFI天線和GPS天線以外，還需要配臵一只單獨(dú)的天線，目前價(jià)格在14元左右，伴隨NFC天線的規(guī)模應(yīng)用，我們預(yù)計(jì)2014年、2015年價(jià)格將會(huì)分別下降到11元、9元，則2013-2015年全球市場(chǎng)規(guī)模分別為3640萬(wàn)、4730萬(wàn)、5670萬(wàn)元。
表6、全球NFC天線出貨量及市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)
國(guó)際上NFC天線生產(chǎn)商主要是日本的TDK株式會(huì)社，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)手機(jī)天線的廠家主要有碩貝德和信維通信。碩貝德的客戶主要是中興、三星、聯(lián)想等，信維通信的客戶主要是OPPO、諾基亞、摩托羅拉等。NFC手機(jī)市場(chǎng)在未來(lái)兩年或爆發(fā)，那么國(guó)內(nèi)天線企業(yè)也將不同程度受益，尤其是碩貝德，信維通信等先行者，受益或?qū)⒏用黠@。
NFC產(chǎn)業(yè)鏈上簡(jiǎn)單的描述圖如下，在SWP-SIM方案里，NFC芯片廠商如NXP等出貨控制器給手機(jī)廠商，出貨安全芯片給SIM卡廠商，在2012年以前全球出貨大部分搭載NFC功能的手機(jī)的控制器和安全芯片都在手機(jī)中，但這些手機(jī)也有一個(gè)專門的連線用于連接SIM卡的一個(gè)引腳，這樣當(dāng)安全芯片位于SIM卡時(shí)也可以使用。
圖1、NFC支付產(chǎn)業(yè)鏈簡(jiǎn)圖
給出國(guó)內(nèi)搭載NFC的手機(jī)出貨量的預(yù)測(cè)，一個(gè)NFC手機(jī)必須搭載一根NFC天線和一個(gè)控制器，但是NFC手機(jī)和SIM卡的量并不對(duì)應(yīng)，目前從全球范圍內(nèi)來(lái)看，2012年全球搭載NFC功能的手機(jī)出貨1.2億臺(tái)，而NFC-SIM卡3000萬(wàn)張左右，大約每4部NFC手機(jī)里有一部選擇使用支持NFC的SIM卡。
目前國(guó)內(nèi)發(fā)行NFC-SIM卡的是中移動(dòng)，并不是支持目前市場(chǎng)上所有的NFC手機(jī)，僅支持下表的手機(jī)型號(hào)，在一個(gè)月前此列表中還沒有小米，我們認(rèn)為，中移動(dòng)的NFC-SIM會(huì)陸續(xù)支持更多的手機(jī)版本。
表1、中移動(dòng)支持的NFC手機(jī)
圖2、NFC-SIM卡產(chǎn)業(yè)鏈
主要環(huán)節(jié)細(xì)分如下：
上游：NFC芯片廠商，PVC廠商中游SIM卡廠商下游：移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商
表2、NFC支付產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司及技術(shù)門檻
一、NFC-SIM制卡企業(yè)最快受益，但競(jìng)爭(zhēng)激烈
未來(lái)兩年我們能看到的較快受益移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)鏈的將是國(guó)內(nèi)的NFC-SIM廠商，由于國(guó)內(nèi)的運(yùn)營(yíng)商基本都是本土采購(gòu)SIM卡，伴隨移動(dòng)支付市場(chǎng)啟動(dòng)，國(guó)內(nèi)SIM卡廠商將直接受益。
圖3、中移動(dòng)供貨商2009年CR4=74.7%
圖4、中國(guó)聯(lián)通供貨商2009年CR4=58.2%
和金融IC卡相比，NFC-SIM卡進(jìn)程可能較慢，盈利壓力較大
金融IC卡在硬件和后臺(tái)改造完成后，2011年金融IC卡行業(yè)發(fā)卡量1400萬(wàn)張左右，在2012年即達(dá)到了9000萬(wàn)張左右的水平。金融IC卡和NFC-SIM卡兩者對(duì)比來(lái)看，金融IC卡的驅(qū)動(dòng)方在于央行和銀行，而NFC-SIM卡在于運(yùn)營(yíng)商。
銀行在花大成本改造和升級(jí)了ATM、POS后，加之上面有央行的要求，是大勢(shì)所趨的過程，發(fā)卡意愿較強(qiáng)。而NFC-SIM卡這邊，目前主要推動(dòng)方是中移動(dòng)，因?yàn)楣蚕砹私鹑贗C卡的“閃付”終端POS，硬件改造升級(jí)成本并不是很高，而且中移動(dòng)還要判斷市場(chǎng)消費(fèi)者的反映和應(yīng)用情況，也要和手機(jī)終端廠商有一定的合作。
所以判斷中移動(dòng)推進(jìn)NFC-SIM卡的進(jìn)程會(huì)慢于金融IC卡，而且由于整個(gè)產(chǎn)業(yè)下游過于集中，移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)中議價(jià)能力很強(qiáng)，可以降低采購(gòu)成本，NFC-SIM卡價(jià)格會(huì)下降較快，未來(lái)采購(gòu)量也有望較快增長(zhǎng)，但對(duì)于制卡廠商來(lái)說，激烈的競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)導(dǎo)致NFC-SIM卡的盈利水平較低，我們預(yù)測(cè)2013年NFC-SIM卡出貨量將達(dá)到1200萬(wàn)，2014年達(dá)到5000萬(wàn)，2015年達(dá)到1.5億張，增速可觀。
圖5、NFC-SIM卡增速會(huì)弱于金融IC卡
對(duì)未來(lái)SIM卡的發(fā)卡量進(jìn)行了估計(jì)，預(yù)測(cè)未來(lái)出廠價(jià)也會(huì)隨著量的擴(kuò)大穩(wěn)定下降，由現(xiàn)在的18元左右降到11元左右。
表3、國(guó)內(nèi)NFC-SIM卡出貨量及市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)
圖6、NFC-SWP模式下的SIM卡出貨量及市場(chǎng)規(guī)模
目前，國(guó)內(nèi)主要的SIM卡制造商是東信和平、恒寶股份等10家廠商。由于NFC-SWP模式成為全球主流模式，因而安全芯片需要存放在SIM卡中，這與傳統(tǒng)的SIM卡相比有很大不同，中國(guó)構(gòu)建安全的NFC(近場(chǎng)通信)移動(dòng)支付生態(tài)環(huán)境會(huì)給國(guó)內(nèi)的SIM卡制造商帶來(lái)較大機(jī)遇。目前天喻信息、東信和平以及上?？滤乖诖朔矫孢M(jìn)展較快，有望受益。
由于NFC-SIM卡下游過于集中，運(yùn)營(yíng)商話語(yǔ)權(quán)較強(qiáng)，招標(biāo)過程必然以來(lái)價(jià)格的快速下降，我們估計(jì)今年制卡商毛利率在33%左右，未來(lái)兩年行業(yè)毛利率將分別降至28%，26%。假設(shè)行業(yè)凈利率水平未來(lái)幾年分別為10%、9%、8%，粗略估算2013、2014、2015年的行業(yè)凈利潤(rùn)為2160萬(wàn)、6300萬(wàn)、1.32億，由于通信卡市場(chǎng)下游集中，競(jìng)爭(zhēng)激烈，而通信卡從安全性和封裝工藝上要求都較金融IC卡低，我們估計(jì)NFC-SIM卡的市場(chǎng)會(huì)較為分散，相關(guān)制卡廠商彈性較小。
表4、行業(yè)利潤(rùn)粗略估計(jì)
二、上游芯片環(huán)節(jié)主要由國(guó)外芯片廠商把控，國(guó)內(nèi)廠商有望替代NXP在IC芯片領(lǐng)域一直處于技術(shù)領(lǐng)先地位，2012年NFC控制器74%由NXP提供，安全芯片55%由NXP提供，目前國(guó)內(nèi)廠商在此方面進(jìn)展相對(duì)緩慢。
圖7、NFC控制器市場(chǎng)份額CR4=97%
圖8、NFC安全芯片市場(chǎng)份額CR4=97%
國(guó)內(nèi)在通信SIM卡領(lǐng)域供貨最大的是同方國(guó)芯，2012年公司SIM卡出貨4.4億張，2013年有望達(dá)到7億張，在國(guó)內(nèi)SIM卡芯片需求中占比很大。雖然在金融IC卡方面國(guó)內(nèi)芯片一直進(jìn)展較慢，但由于NFC-SIM卡技術(shù)難度與金融IC卡芯片相仿，但沒有安全認(rèn)證的環(huán)節(jié)，所以在NFC-SIM卡方面，國(guó)內(nèi)芯片進(jìn)度應(yīng)會(huì)較快，我們將積極關(guān)注，我們預(yù)計(jì)市場(chǎng)啟動(dòng)，芯片環(huán)節(jié)國(guó)內(nèi)廠商質(zhì)量達(dá)到要求后，同方國(guó)芯將直接受益。
表5、國(guó)內(nèi)NFC-SIM卡出貨量及市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)
三、NFC手機(jī)均搭載NFC天線，天線廠商直接受益，但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)可能較為激烈
NFC手機(jī)產(chǎn)業(yè)中，包括NFC安全芯片和NFC天線。NFC手機(jī)除了傳統(tǒng)的主天線、藍(lán)牙天線、WIFI天線和GPS天線以外，還需要配臵一只單獨(dú)的天線，目前價(jià)格在14元左右，伴隨NFC天線的規(guī)模應(yīng)用，我們預(yù)計(jì)2014年、2015年價(jià)格將會(huì)分別下降到11元、9元，則2013-2015年全球市場(chǎng)規(guī)模分別為3640萬(wàn)、4730萬(wàn)、5670萬(wàn)元。
表6、全球NFC天線出貨量及市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)
國(guó)際上NFC天線生產(chǎn)商主要是日本的TDK株式會(huì)社，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)手機(jī)天線的廠家主要有碩貝德和信維通信。碩貝德的客戶主要是中興、三星、聯(lián)想等，信維通信的客戶主要是OPPO、諾基亞、摩托羅拉等。NFC手機(jī)市場(chǎng)在未來(lái)兩年或爆發(fā)，那么國(guó)內(nèi)天線企業(yè)也將不同程度受益，尤其是碩貝德，信維通信等先行者，受益或?qū)⒏用黠@。
