支付寶分拆、阿里小貸擴張、“三馬賣保險”牌照獲批……

　　蛇年開年，有關阿里巴巴的新聞幾乎都集中在金融領域。有意思的是，相比于5年前“如果銀行不改變，我們就改變銀行”的豪言壯語，如今的在談及阿里金融時，似乎低調(diào)了不少。在2月25日阿里金融的開年會議上，馬云表示，“阿里金融并非要推翻傳統(tǒng)機構，而是要搖一搖，讓他們的樓更堅固?！?/P>

　　阿里金融并入支付寶

　　在今年年初，阿里曾經(jīng)進行過一次大的架構調(diào)整，將原來的七大事業(yè)群拆分成25個事業(yè)部，以優(yōu)化公司管理結構，但當時，25個事業(yè)部中并不包括支付寶和主營小貸業(yè)務的阿里金融。

　　春節(jié)長假后，阿里很快補上了這一課。通過內(nèi)部郵件，阿里宣布將原先的支付寶一拆為三，涉及內(nèi)部支持的部門，包括技術、安全、客服、資金結算、財務等統(tǒng)一歸屬共享平臺事業(yè)部；以對外合作為主的部門，如商戶、B2C、無線、航旅等則歸屬國內(nèi)事業(yè)部，而國際事業(yè)部則主要負責跨境業(yè)務。三個事業(yè)部分別由井賢棟、彭翼捷和樊路遠任總裁。而原先的阿里金融則成為金融事業(yè)部，繼續(xù)由胡曉明任總裁，4人均向原支付寶CEO彭蕾匯報。

　　在此次調(diào)整中，阿里金融并入支付寶備受關注。在合并前，阿里金融從屬于阿里集團，運營內(nèi)容只有小額貸款，和已經(jīng)從集團中分離出去的支付寶幾乎沒有交集。兩者合并后，首先引發(fā)的猜測便是阿里小貸是否將借助支付寶龐大的沉淀資金拓展小貸業(yè)務，對此，支付寶公關部斷然予以了否認，“對于沉淀資金，國家有非常嚴格的規(guī)定，必須托管在指定的商業(yè)銀行，是沒法挪用的?！?/P>

　　盡管如此，外界對于兩者合并后有可能產(chǎn)生的化學反應仍然相當期待。

　　一位熟悉阿里金融的投資界人士分析說：“并入阿里金融后，支付寶的想象空間又大了很多。原先支付寶只是個渠道，所能提供的只有支付這種最為基礎的金融服務，但是阿里金融染指的卻是放貸，利潤率顯然要遠高于支付。”在該人士看來，金融事業(yè)部或將承擔阿里探索互聯(lián)網(wǎng)金融的重擔，大大拓展了原先支付寶“交易手續(xù)費+沉淀資金利息”的盈利模式。

　　小貸挺進珠三角

　　架構調(diào)整后，阿里金融也開始加快跑馬圈地的步伐。

　　記者從金融事業(yè)部了解到，3月1日起，阿里小貸業(yè)務將正式向廣東地區(qū)的阿里巴巴B2B付費會員開放，此前，阿里小貸所面向的B2B商戶只局限在江浙滬三地。阿里巴巴的B2B付費商戶數(shù)量近年來一直穩(wěn)定在75萬左右，這其中，廣東一省就占據(jù)30萬，可謂阿里B2B最大的根據(jù)地。而且阿里方面表示，在長三角和珠三角之后，今年還計劃向山東等環(huán)渤海地區(qū)進軍。

　　成立近3年的阿里小貸這兩年的發(fā)展可謂風生水起，截至去年6月，累計放貸額達260億元，服務商戶13萬家，而到去年年底，服務商戶數(shù)已增加至20萬，在進軍廣東后，這一數(shù)字很可能再度大漲。因為相較于市場上超過20%的小貸年利率，阿里的利率有明顯的價格優(yōu)勢。

　　金融事業(yè)部總裁胡曉明表示，“我們大概在18%，而且我們提供的是隨借隨貸，借一天借兩天都可以。客戶平均一年中借4.7次，實際的成本就只有6%-7%?！倍@種無抵押，24小時隨借隨貸的模式，運作基礎是阿里掌握了商戶大量的交易記錄和信用數(shù)據(jù)，這一點其他小貸公司幾乎沒有復制的可能。

　　而原支付寶業(yè)務目前的擴張重點則在移動互聯(lián)網(wǎng)。相比于大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)目前還未在移動互聯(lián)網(wǎng)上找到盈利模式的窘境不同，支付寶可以直接將PC端向商戶收取交易手續(xù)費的盈利模式復制到移動端。

　　無線支付的一位負責人表示，無線支付在支付寶交易數(shù)中所占的比重已經(jīng)從去年初的6%-8%上升到年末的10%-15%，春節(jié)期間，更是猛增到20%-24%。“這是因為大量一二線城市的用戶春節(jié)回家，帶動了大量三四線城市的用戶使用無線支付?！?/P>

　　而且據(jù)其透露，除了將PC端的支付形式平移到手機端，支付寶去年在移動支付的形式上做了大量嘗試。“支付寶嘗試的無線支付形式已經(jīng)包括條碼、二維碼、基于LBS的搖一搖、超級收款和聲波，其中二維碼、超級收款和聲波目前看來商用價值最大?！?/P>

　　微利還是暴利？

　　有關金融板塊的盈虧情況，阿里官方從未做過詳細披露，唯一可確認的是，無論是支付寶還是新并入的阿里小貸，目前都已經(jīng)實現(xiàn)盈利，問題在于，這個利究竟有多大。

　　對此，胡曉明表示，“目前阿里金融的單筆信貸成本是2.3元，這確實是非常低的經(jīng)營成本，銀行的經(jīng)營成本可能在2000元人民幣左右，主要是人的工資高，而且大部分的時間浪費在路上，兩個信貸員一天可以做一單已經(jīng)了不起了。”

　　低成本的秘訣在于技術?！鞍⒗锝鹑?90名員工，技術開發(fā)的員工120名，搞模型建設、數(shù)據(jù)開發(fā)的將近60人，我們所有的貸款審批都是由系統(tǒng)完成的，并不是靠人力一個個面對面審核的?！焙鷷悦鹘忉屨f。

　　不過，胡曉明也強調(diào)，盡管在云計算的基礎之上，阿里小貸將運營成本壓得很低，但是阿里的前期投入很大，相比于大多數(shù)小貸公司運營幾個月就能盈利，阿里是運營一年半之后才實現(xiàn)盈虧平衡的，而且今年還將追加投資，尤其是在數(shù)據(jù)分析、信貸技術等方面增加人員。

　　而前述的支付寶內(nèi)部人士則表示，受制于國內(nèi)第三方支付千分之三到千分之四的費率水平，支付行業(yè)一直是個微利行業(yè)，必須依靠規(guī)模來盈利?！鞍⒗锝鹑诘某杀厩€，肯定是一條前期陡峭、后期平緩的拋物線，到達一定量級后，邊際成本就會很低。只有到達那個階段，才算真正進入盈利階段?！?/P>

　　事實上，早在幾年前，馬云就曾打過一個形象的比喻：阿里巴巴B2B是老大哥，要供弟弟妹妹上大學；淘寶是小妹妹，拿著大哥的錢去買花裙子，現(xiàn)在初中畢業(yè)，以后要供她上復旦大學；支付寶最小，現(xiàn)在才上小學，但最有志氣，以后要扛起養(yǎng)家重擔，所以家里要不惜代價供他去美國念哈佛大學。顯然，對于阿里金融板塊未來的盈利前景，馬云是給予厚望的。

　　對于阿里在金融領域的擴張，傳統(tǒng)金融界，尤其是銀行業(yè)一直是高度警惕，而有關阿里有意申請銀行牌照的傳言也一直沒有停歇，對此，支付寶每每予以否認。

　　在胡曉明看來，阿里其實并不需要銀行牌照?！叭绻麌艺媾o阿里一家銀行，我們其實根本做不了小微企業(yè)貸款?！焙鷷悦鹘忉屨f，按照銀監(jiān)會規(guī)定，所有貸款必須面對面調(diào)查，當面簽署貸款合同，而阿里的小貸業(yè)務都是后臺系統(tǒng)完成，倘若按照商業(yè)銀行的慣例，阿里小貸早就被禁止了。

　　對于和銀行的關系，馬云有過一個比喻：銀行是動脈，我們是毛細血管。前述的投資界人士表示，“馬云與其說是低調(diào)，不如說是找到了新的定位，把阿里金融的主營聚焦在銀行無所謂或者沒辦法做的小生意上，要知道，互聯(lián)網(wǎng)界，小生意才能做出長尾，而這才是資本市場最喜歡的大故事。”(RFID世界網(wǎng)編輯整理)