我國生鮮品類繁多，主要包括蔬果類、肉類、海鮮類等，具有鮮活易腐、不耐貯運、生產(chǎn)季節(jié)性強、消費彈性系數(shù)小等特點。傳統(tǒng)分銷供應鏈模式下，生產(chǎn)者與消費者相隔多層分銷環(huán)節(jié)，限制了生鮮品流通速度，并造成大量耗損。

我國目前生鮮零售渠道仍以農(nóng)貿(mào)市場為主，隨著“農(nóng)改超”政策推進及生鮮電商的渠道滲透率提升，未來農(nóng)貿(mào)市場的占比將持續(xù)下降，新渠道加速崛起，對中游分銷及上游生產(chǎn)提出新要求。

冷鏈物流是生鮮供應鏈中游基礎設施，2019年市場規(guī)模達3264億元。商流變革與消費升級等因素將從供給與需求兩端持續(xù)驅(qū)動行業(yè)發(fā)展，衛(wèi)生事件時期更是成為生鮮行業(yè)關注的核心。

中國生鮮供應鏈行業(yè)概覽

衛(wèi)生事件時期，冷鏈物流成為生鮮供應鏈成功的決定性因素

農(nóng)業(yè)作為供應鏈最源頭的供給端，提供了肉禽、蔬菜、水果、海鮮等生鮮產(chǎn)品。生鮮產(chǎn)品具有鮮活易腐、不耐貯運、生產(chǎn)季節(jié)性強、消費彈性系數(shù)小等特點。隨著生鮮供應鏈的逐漸成熟，生鮮產(chǎn)品的運輸季節(jié)、地域限制被克服。

本次衛(wèi)生事件期間生鮮電商的爆發(fā)將生鮮供應鏈行業(yè)推向了關注的焦點，優(yōu)秀的生鮮供應鏈能力成為制約生鮮新零售成功發(fā)展的決定性因素。生鮮供應鏈行業(yè)從幕后走向臺前，深耕行業(yè)的龍頭企業(yè)將迎來新歷史發(fā)展機遇。

中國生鮮供應鏈行業(yè)規(guī)模分析

生鮮食品消費規(guī)模逐年穩(wěn)步上升，2018年達3.3億噸

中國統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù)顯示，全國居民消費的生鮮食品總量由2014年的3.1億噸增長至2018年的3.3億噸，年復合增長率為1.6%。

其中，鮮菜占消費量比重最大，2018年達41.6%;鮮瓜果占比提升最為明顯，由2014年的21.1%增長至2018年的23.7%;肉禽蛋類比重略有提升，2018年占比為21.8%;奶類與水產(chǎn)品占比略有下降，2018年占比分別為6.9%與6.0%。

按億元以上食品交易市場攤位分類成交額口徑統(tǒng)計，我國主要生鮮食品品類成交規(guī)模由2014年的2.1萬億增長至2018年的2.6萬億，年復合增長率為5.5%。

其中，干鮮果品交易額的增速最快，與居民生鮮食品消費情況相符，表現(xiàn)出居民的食品消費由生活必須的食物向更高品質(zhì)、多樣化的消費結(jié)構(gòu)升級的趨勢。

中國生鮮產(chǎn)業(yè)鏈上游：生鮮品類概述

我國生鮮品類繁多，主要包括蔬果類、肉類、海鮮類等

中國生鮮產(chǎn)業(yè)鏈中游：分銷模式分析

傳統(tǒng)分銷供應鏈模式下，生產(chǎn)者與消費者相隔多層分銷環(huán)節(jié)

由于上游生產(chǎn)的時空分布不均，我國生鮮品目前需要依賴多級產(chǎn)銷地批發(fā)市場實現(xiàn)全國范圍內(nèi)的分銷流通。其中，產(chǎn)地采購商起到整合當?shù)厣r農(nóng)產(chǎn)的作用，輻射范圍相對較小。

而銷地批發(fā)市場通常交易規(guī)模較大，能夠輻射省級地理區(qū)域。各級批發(fā)市場的規(guī)模懸殊使得各環(huán)節(jié)的流通速率、儲存條件大相徑庭，而繁瑣的鏈條削弱了從業(yè)者的盈利能力，限制了從業(yè)者改善前述經(jīng)營條件的能力。同時，由于生產(chǎn)者與消費終端相隔多層分銷環(huán)節(jié)，生產(chǎn)者通過提升品質(zhì)、建設品牌從而建立終端競爭力的能力也受到大幅限制。

中國生鮮產(chǎn)業(yè)鏈中游：分銷效率分析

主要生鮮品總加價率在100%以上，蔬果類總體耗損率最高

中國生鮮產(chǎn)業(yè)鏈下游：零售渠道分析

超市將逐步替代農(nóng)貿(mào)市場，生鮮電商滲透率仍然較低

我國目前生鮮零售渠道仍以農(nóng)貿(mào)市場為主，農(nóng)貿(mào)市場作為居民的“菜籃子”，具有鮮活度高，價格親民、方便便利等特點，在長期內(nèi)依然會是生鮮流動的主渠道。隨著“農(nóng)改超” 政策推進及生鮮電商的渠道滲透率提升，未來農(nóng)貿(mào)市場的占比將持續(xù)下降，新渠道加速崛起。結(jié)合公開資料估算，2018年農(nóng)貿(mào)市場在我國生鮮零售渠道中占比為56.1%，超市為38.8%，電商滲透率為4.1%，其他渠道如便利店、個體商販占比約為1%。

中國生鮮電商市場發(fā)展迅速，2019年生鮮電商市場交易規(guī)模達到2796億元。阿里京東等電商巨頭入局，不斷加碼供應鏈及物流等基礎建設投資，并帶來了線上線下融合的新零售模式，使得生鮮電商市場備受關注。未來隨著生鮮電商模式的成熟、網(wǎng)購生鮮用戶覆蓋數(shù)量愈發(fā)廣泛以及技術成熟、生鮮電商供應鏈的升級，生鮮電商行業(yè)仍將保持快速發(fā)展。

生鮮消費升級對傳統(tǒng)供應鏈提出挑戰(zhàn)

傳統(tǒng)供應鏈不能有效匹配生鮮消費升級的發(fā)展需要

隨著消費者對高品質(zhì)生鮮產(chǎn)品的需求日益增長，傳統(tǒng)供應鏈的許多弊病愈加暴露出來，對生鮮消費升級的全面推進構(gòu)成了挑戰(zhàn)。這些弊病之間呈相互勾連之態(tài)，例如生產(chǎn)端對下游缺乏把控，是由于繁瑣的分銷鏈路造成了阻隔;而超市、生鮮電商等標準化的新零售渠道拓展遇阻，也與笨拙落后的分銷體系不無關聯(lián)。因此，傳統(tǒng)供應鏈面臨的挑戰(zhàn)應整體而視之，對各環(huán)節(jié)的挑戰(zhàn)亦不能片面孤立應對。

生鮮電商打響生鮮新零售第一槍

生鮮電商從下游零售端切入，商業(yè)模式各有千秋

各新零售業(yè)態(tài)百花齊放，主要可分為以下幾類商業(yè)模式，其中前店后倉冷鏈物流倉儲模式配送效率最高，倉儲成本較低，線上線下流量較其他模式更容易互通，但其配送范圍受一定局限。

超市、便利店加入生鮮新零售大軍供應鏈能力成為新零售玩家發(fā)展的瓶頸

連鎖超市與便利店一方面在逐步替代農(nóng)貿(mào)市場成為生鮮零售渠道的主導，一方面也在生鮮電商的影響下開始了對新零售業(yè)態(tài)的探索。然而，各類下游生鮮零售渠道缺乏全方面的冷鏈物流能力和供應鏈生態(tài)，而傳統(tǒng)的生鮮供應鏈企業(yè)也不具備C端的服務能力，故大多商超以原有的線下門店加到家配送服務的形式構(gòu)建新零售方案，導致履約成本偏高。

云倉模式成為新型生鮮供應鏈解決方案

一站式新零售解決方案填補生鮮B2C模式市場空白

傳統(tǒng)生鮮供應鏈企業(yè)大多是2B模式，服務于餐飲、超市、加工廠等，不具備2C端的服務能力。因此，生鮮新零售玩家必須依靠自身額外建立2C端服務資源。這種供應鏈兩端的分立導致全鏈條上的資源與數(shù)據(jù)不能充分整合利用，因而效率始終無法得到有效提升。針對這一痛點，新型的云倉模式應運而生，新型供應鏈服務商通過整合全國范圍內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈資源，形成生鮮供應鏈平臺，從而實現(xiàn)了從產(chǎn)地至終端消費者的一站式生鮮供應鏈解決方案。

中國冷鏈物流行業(yè)概覽

冷鏈物流是生鮮供應鏈中游基礎設施，過程覆蓋等多項環(huán)節(jié)

冷鏈物流是指為保持食品新鮮的品質(zhì)或其他產(chǎn)品(醫(yī)藥等)的效能以及減少運輸損耗，在其加工、貯藏、運輸、分銷、零售等環(huán)節(jié)，貨物始終保持一定溫度的一種物流運輸方式，由預冷處理、冷鏈加工、冷鏈儲存、冷鏈運輸和配送及冷鏈銷售幾方面構(gòu)成，涉及冷庫、冷藏車、保溫盒、冷藏陳列柜等設施。冷鏈物流行業(yè)需要規(guī)?；髽I(yè)的不斷投入，通過完整的運輸管理信息系統(tǒng)來協(xié)調(diào)訂單處理、運輸、配送、承運商管理、運力管理、返單管理、應收應付管理以及退貨管理等業(yè)務環(huán)節(jié)，加強企業(yè)的整體聯(lián)動效應來降低消耗成本，從而形成合理、高效的冷藏鏈。

中國冷鏈物流行業(yè)發(fā)展規(guī)模

2019年規(guī)模達3264億元，肉類為主要來源，水果增速最快

中國冷鏈物流行業(yè)增長驅(qū)動因素

資源整合與政策支持推動優(yōu)質(zhì)冷鏈供給的增長

產(chǎn)業(yè)中上下游整合，融資收購事件頻起：由于冷鏈物流網(wǎng)前期投資較大，經(jīng)資本培育，幫助企業(yè)提高投入，加快技術進步，建設冷鏈網(wǎng)絡，有效提升資源配置效率，降低物流成本。通過產(chǎn)業(yè)中下游并購重組及一系列融資事件為冷鏈物流行業(yè)帶來更多資本注入及資源拓展，培育更多如聚盟、九曳等一眾成熟冷鏈物流企業(yè)，幫助行業(yè)加速增長。

技術升級驅(qū)動冷鏈服務進步：隨著RFID、NFC等冷鏈技術研發(fā)，以及易果、京東、盒馬鮮生等無人零售業(yè)態(tài)的發(fā)展，將帶動冷鏈物聯(lián)網(wǎng)技術、信息技術快速發(fā)展，為冷鏈物流帶來新機遇。

政策助力冷鏈物流行業(yè)發(fā)展穩(wěn)中向好，冷鏈產(chǎn)業(yè)環(huán)境不斷優(yōu)化：1)從物流環(huán)境看，全國物流運行整體向好，物流發(fā)展質(zhì)量和效益穩(wěn)步提升，社會物流總額增長穩(wěn)中有升，且需求結(jié)構(gòu)優(yōu)化，物流運行環(huán)境進一步改善。2)冷鏈物流行業(yè)，因順應供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革潮流，近年來冷鏈物流行業(yè)受到高度關注，中央和地方政府因勢利導出臺多項政策和標準情況，并對農(nóng)產(chǎn)品冷鏈流通標準化試點城市名單、試點企業(yè)名單，餐飲冷鏈物流服務規(guī)范試點企業(yè)名單予以公示，助力冷鏈行業(yè)健康發(fā)展。

新基建促進行業(yè)發(fā)展腳步，“云倉”業(yè)務模式得到廣泛關注

在新基建相關的宏觀政策影響下，未來以5G、AI和工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)為代表的行業(yè)將會得到快速發(fā)展。隨著大數(shù)據(jù)不斷開拓升級賦能冷鏈物流，冷鏈物流領域的潛力也將會得到進一步的有效釋放，持續(xù)朝著自動化、智能化云倉模式的方向發(fā)展。

中國冷鏈物流行業(yè)競爭格局

冷鏈行業(yè)頭部玩家優(yōu)勢明顯，百強玩家靠后入行門檻仍較低

百強玩家靠后排名者穩(wěn)定性不高，入行門檻仍較低。依據(jù)中物聯(lián)冷鏈委《2018年中國冷鏈物流百強企業(yè)研究報告》中“2018年中國冷鏈物流百強企業(yè)中原百強企業(yè)有75家，新晉百強企業(yè)有25家，新晉百強占原百強的1/3”。

1)一方面體現(xiàn)出當前冷鏈物流行業(yè)發(fā)展勢頭良好，不斷有新的企業(yè)開展冷鏈物流業(yè)務并涌入百強;2)另一方面體現(xiàn)出冷鏈物流雖然頭部第一梯隊玩家優(yōu)勢明顯，但是百強冷鏈物流企業(yè)總體穩(wěn)定性不高，尤其第71-100名玩家，行業(yè)排名變動較大，行業(yè)技術壁壘較弱，入行門檻較低。

頭部玩家優(yōu)勢明顯，集中度高，在百強排名中較穩(wěn)定：1)在冷鏈物流行業(yè)百強收入占比，前20名市場占有率約為66.64%，前50強的占比約為84.72%;2)頭部公司希杰榮慶物流供應鏈有限公司、順豐速運有限公司、京東物流、九曳冷鏈物流，倉儲物流遍布全國。

平臺型冷鏈物流企業(yè)更符合冷鏈物流行業(yè)發(fā)展趨勢

過去，傳統(tǒng)型冷鏈物流企業(yè)多具有土地、倉儲的資源優(yōu)勢，物流網(wǎng)絡運作需要更多資本投入，模式較重。未來冷鏈物流預計將向“互聯(lián)網(wǎng)+冷鏈物流”的冷鏈資源整合平臺上發(fā)展，通過逐步完善網(wǎng)絡搭建，拓展平臺式業(yè)務，減少資源的信息不對稱。

中國冷鏈物流行業(yè)進入壁壘

重投入、重營運、高技術要求為冷鏈物流行業(yè)首要行業(yè)壁壘