一統(tǒng)第三方支付機(jī)構(gòu)線上支付清算的網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)，其任何風(fēng)吹草動(dòng)，都會(huì)引來(lái)市場(chǎng)關(guān)注。

　　8月22日，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)實(shí)體網(wǎng)聯(lián)清算有限公司(籌)召開(kāi)了第一次股東會(huì)會(huì)議，以及董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)會(huì)議，確定了網(wǎng)聯(lián)董監(jiān)高成員，并審議公司運(yùn)行管理相關(guān)議案。在13名董事會(huì)成員構(gòu)成中，除了中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)蔡洪波等7名央行系統(tǒng)成員外，還有來(lái)自平安壹錢(qián)包等6名機(jī)構(gòu)成員，共同參與網(wǎng)聯(lián)的運(yùn)營(yíng)和決策。

　　按央行要求，今年10月15日前，第三方支付機(jī)構(gòu)和銀行要完成網(wǎng)聯(lián)接入和業(yè)務(wù)遷移等工作。一名接近網(wǎng)聯(lián)高層的人士告訴本報(bào)記者，目前各家都在配合驗(yàn)證階段，以及準(zhǔn)備其他相關(guān)工作。

　　作為央行建立的金融基礎(chǔ)設(shè)施，網(wǎng)聯(lián)打破了第三方支付機(jī)構(gòu)繞開(kāi)銀聯(lián)，直連銀行的模式，擬建立統(tǒng)一技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和制定透明的清算費(fèi)率等，將對(duì)體量巨大的線上支付市場(chǎng)影響深遠(yuǎn)。

　　機(jī)構(gòu)配合調(diào)試準(zhǔn)備接入

　　央行去年8月批復(fù)籌建網(wǎng)聯(lián)，并由央行以及45家機(jī)構(gòu)出資20億元共建。其中，央行系統(tǒng)共出資7.6億元，持股比例為37%;兩家巨頭支付寶和財(cái)付通，持股比例分別為9.61%。較為意外的是，平安持股2.45%，高于百度。

　　今年4月，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)啟動(dòng)試運(yùn)行，根據(jù)央行要求，115家第三方支付機(jī)構(gòu)和近300家商業(yè)銀行，都要按照網(wǎng)聯(lián)統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)則接入。

　　截至目前，已有9家支付機(jī)構(gòu)和12家商業(yè)銀行完成接入或即將接入。其中首批接入的財(cái)付通，率先啟動(dòng)了業(yè)務(wù)切量，支付寶在8月中旬才向網(wǎng)聯(lián)切量。據(jù)上述人士透露，今年6月，網(wǎng)聯(lián)實(shí)際完成12家銀行接入，比原計(jì)劃少了8家。9月計(jì)劃完成9家支付機(jī)構(gòu)接入交易，以及完成18家銀行接入。

　　網(wǎng)聯(lián)的橫空出世，背后是長(zhǎng)成大樹(shù)的第三方支付機(jī)構(gòu)。易觀數(shù)據(jù)顯示，2017年第一季度，中國(guó)第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)到188091億元，其中支付寶占比53.7%，財(cái)付通為39.51%，上述平安壹錢(qián)包交易規(guī)模居第三。但這些交易的支付清算完成，均是各機(jī)構(gòu)自行與銀行直連而成，不僅接口重復(fù)投入，還開(kāi)設(shè)多個(gè)備付金賬戶，個(gè)中關(guān)聯(lián)關(guān)系、資金往來(lái)等猶如“黑匣子”，監(jiān)管無(wú)法穿透。

　　央行決意建設(shè)網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)，在業(yè)界看來(lái)，背后邏輯在于，一則切斷第三方支付與銀行直連，將其收編以整治支付、清算一體亂象;二則將第三方支付體系沉淀的巨量備付金上收，遏制支付巨頭套利。

　　分管支付司的央行副行長(zhǎng)范一飛此前表示，網(wǎng)聯(lián)目的是提高支付機(jī)構(gòu)清算效率、交易留痕、資金可追溯、風(fēng)險(xiǎn)可控。

　　按照央行給出的時(shí)間表，2018年6月30日，所有網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)將全部通過(guò)網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)處理。值得注意的是，上述人士告訴記者，“目前沒(méi)有強(qiáng)制要求之前接銀聯(lián)的支付機(jī)構(gòu)必須要遷接網(wǎng)聯(lián)。”

　　備付金利息收入或消失

　　那么網(wǎng)聯(lián)時(shí)代到來(lái)之后，對(duì)線上支付行業(yè)影響幾何?

　　在業(yè)內(nèi)看來(lái)，接入網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)對(duì)大型支付機(jī)構(gòu)和中小支付機(jī)構(gòu)的影響將是分化的，首要的就是打破了大型支付機(jī)構(gòu)與銀行的單獨(dú)議價(jià)空間。如果網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)統(tǒng)一費(fèi)率，那么所有支付機(jī)構(gòu)議價(jià)權(quán)趨于平等，大機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)會(huì)部分稀釋。“預(yù)計(jì)網(wǎng)聯(lián)費(fèi)率會(huì)統(tǒng)一，這或抬高這些機(jī)構(gòu)的通道成本。”某支付業(yè)內(nèi)人士告訴上證報(bào)記者。

　　對(duì)于實(shí)力較小的中小型支付機(jī)構(gòu)而言，接入網(wǎng)聯(lián)反而有利，因?yàn)槟軌蜓杆購(gòu)浹a(bǔ)其銀行通道的缺失，降低運(yùn)營(yíng)成本，與巨頭同臺(tái)競(jìng)技。

　　不過(guò)前述人士告訴記者，目前網(wǎng)聯(lián)的費(fèi)率還沒(méi)有定價(jià)，仍按照支付公司原來(lái)與銀行的成本收取。這意味著，通道成本目前對(duì)切入網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)的支付公司還未產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響。

　　真正觸動(dòng)支付機(jī)構(gòu)“奶酪”的將是央行要求上繳客戶備付金。央行要求，4月17日起，支付機(jī)構(gòu)應(yīng)將客戶備付金按照一定比例(最低12%、最高24%)交存至指定機(jī)構(gòu)專用存款賬戶，該賬戶資金暫不計(jì)付利息。

　　這是一筆非?？捎^的收入。央行資產(chǎn)負(fù)債表顯示，非金融機(jī)構(gòu)存款(支付機(jī)構(gòu))交存人民銀行的客戶備付金存款，截至7月余額為901.4億元。若按照1年期活期存款利率0.35%來(lái)計(jì)算，901.4億元備付金存款可產(chǎn)生3.15億元利息收入。這還不含兩家巨頭支付寶和財(cái)付通的天量備付金。

　　以上述兩家巨頭的市場(chǎng)份額粗略估算，4月新規(guī)后，支付寶每年利息收入減少1.69億元，財(cái)付通則減少1.24億元。

　　而網(wǎng)聯(lián)時(shí)代，央行要求最終實(shí)現(xiàn)全部客戶備付金集中存管。如果未來(lái)仍不計(jì)付客戶備付金利息，這對(duì)大型支付公司影響巨大，按照前述估算，支付機(jī)構(gòu)將每年減少17.5億元收入，支付寶和財(cái)付通每年分別減少9億元和7億元。

　　實(shí)際上，客戶備付金歸己、費(fèi)率定價(jià)等問(wèn)題，也正是網(wǎng)聯(lián)接下來(lái)需要解決的關(guān)鍵問(wèn)題。至少有一點(diǎn)可以明確，“網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)可以看到及控制支付公司有幾家備付金賬號(hào)。如有多家備付金賬號(hào)，網(wǎng)聯(lián)可以干預(yù)。”上述接近網(wǎng)聯(lián)人士透露。