恒寶股份是中國電信[3.52 -1.40%]和中國聯(lián)通[5.40 0.00%]最大的通信智能卡供應(yīng)商，并通過收購東方英卡，打開了中國移動(dòng)[75.65 0.13%]市場。公司有兩個(gè)主要優(yōu)勢：一是公司生產(chǎn)的卡種齊全，包括金融、通信、公共項(xiàng)目等，并在部分領(lǐng)域做到了全國領(lǐng)先；二是公司市場嗅覺靈敏，管理體制靈活。

    通信卡業(yè)務(wù)增長潛力大

    公司通過收購東方英卡，打開了中國移動(dòng)市場。公司是中國電信和中國聯(lián)通最大的通信智能卡供應(yīng)商，但是一直未進(jìn)入中國移動(dòng)市場，而東方英卡已經(jīng)是中國移動(dòng)的供應(yīng)商，預(yù)計(jì)公司今年2月份以后將陸續(xù)拿到中國移動(dòng)的訂單。中國移動(dòng)擁有移動(dòng)用戶占到國內(nèi)的70%以上，是中國電信和中國聯(lián)通用戶二者合計(jì)用戶的2.5倍以上。中國移動(dòng)智能卡招標(biāo)量也在中國電信和中國聯(lián)通兩家公司之和的兩倍以上。

    中國電信和中國聯(lián)通無線網(wǎng)絡(luò)由2G向3G遷移，新業(yè)務(wù)將不斷推出，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，對(duì)于128K卡(價(jià)格遠(yuǎn)高于64K卡與32K卡)的需求將大幅提高。

    通信卡業(yè)務(wù)是未來兩年最有潛力的增長點(diǎn)之一。公司獲得中國移動(dòng)RF-SIM卡(可實(shí)現(xiàn)中近距離無線通信的手機(jī)智能卡)招標(biāo)訂單的可能性較大。預(yù)計(jì)中國移動(dòng)RF-SIM卡應(yīng)用重心將向13.56M標(biāo)準(zhǔn)偏移，而公司具有較強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢(目前具有該項(xiàng)技術(shù)的企業(yè)主要有恒寶股份、黃石捷德等，且公司已經(jīng)向中國電信供貨)和客戶優(yōu)勢(通過東方英卡進(jìn)入中國移動(dòng)智能卡招標(biāo)名單)。

    中國電信用戶增速在三大運(yùn)營商中最快，而公司在中國電信市場份額位列首位，公司參與了中國電信目前展開的“翼卡通”業(yè)務(wù)，2009年已經(jīng)完成RF-SIM產(chǎn)品開發(fā)，并實(shí)現(xiàn)中國電信批量供貨。另外中國聯(lián)通現(xiàn)在也開始拓展移動(dòng)支付業(yè)務(wù)，公司獲得訂單的可能性較大。

    EMV卡或有新的拓展

    公司海外EMV卡(借記/貸記智能卡)業(yè)務(wù)增長比較確定。公司已完全具備EMV/PBOC2.0的產(chǎn)品供貨能力，并在今年1月份拿到了維薩(面向國外)、萬事達(dá)(面向國外)、中國銀聯(lián)(面向國內(nèi)業(yè)務(wù))三家的生產(chǎn)資質(zhì)認(rèn)證，現(xiàn)已在新加坡已經(jīng)設(shè)立分公司，輻射亞太地區(qū)，前期出口產(chǎn)品主要是磁條卡和各種SIM卡，預(yù)計(jì)今年EMV的出貨量會(huì)有大幅提高。

    國內(nèi)EMV遷移是大方向(EMV遷移是指銀行卡由磁條卡向集成電路(IC)卡轉(zhuǎn)移，利用安全性更高的智能IC卡來代替磁卡)。目前遷移的時(shí)點(diǎn)臨近，而銀行后臺(tái)系統(tǒng)、ATM機(jī)等國內(nèi)基本上已經(jīng)完成改造，市場遷移成本大大降低。

    公司的公共項(xiàng)目涉及產(chǎn)品包括稅控卡/盤、牡丹交通卡、加油卡以及與物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)等，目前量都不大，但是如果市場啟動(dòng)，將會(huì)有可觀的收入。