Philippe D＇Andrea遇到一個問題

    D＇Andrea是德國智能卡供應(yīng)商奧伽的一位架構(gòu)師。后來奧伽被法國航空和電子供應(yīng)商Safran收購。D＇Andrea認(rèn)為，將奧伽與Safran自己的薩基姆智能卡部門整合在一起正是這兩家公司為抗衡行業(yè)巨頭金普斯國際和雅斯拓所需要做的事情。

    然而就在Safran宣布這一收購消息后不到三個月，即2005年9月下旬期間，金普斯和雅斯拓的經(jīng)理人就拋出了他們的爆炸性新聞：他們將合并兩家公司，組成超級供應(yīng)商金雅拓公司。D＇Andrea在隨后的六個月中目睹了一場價格戰(zhàn)并估計它使SIM卡的平均價格下降了一半，相當(dāng)于薩基姆奧伽部門至少三分之二的業(yè)務(wù)量。只是因?yàn)镾afran的錢口袋較深，薩基姆奧伽才得以生存下來。該公司在歐洲裁減了近300名員工，包括在法國關(guān)閉的一間工廠，同時決意要在印度建立一家大型工廠。

    身為薩基姆奧伽首席運(yùn)營官的D＇Andrea說，“現(xiàn)在，我們能夠在任何地方與對手展開競爭，我們又東山再起了，而金雅拓和其它一些公司正在進(jìn)行重組?！?

    盡管薩基姆奧伽沒有領(lǐng)軍行業(yè)的重組活動，但是這肯定不是一個孤立現(xiàn)象。其實(shí)，行業(yè)中的所有供應(yīng)商都在大規(guī)模裁員。金雅拓的首席執(zhí)行官Olivier Piou曾發(fā)誓說絕不關(guān)閉兩家公司合并時擁有的21家工廠的任何一家，但現(xiàn)在正在關(guān)閉其中五家，另有至少三家個人化中心也要關(guān)閉。分別屬于行業(yè)第二和第三大供應(yīng)商的德國捷德公司和法國歐貝特卡系統(tǒng)公司也各自至少已經(jīng)或正在關(guān)閉一家大型工廠。行業(yè)中的所有大供應(yīng)商都在盡可能地將生產(chǎn)和研發(fā)工作轉(zhuǎn)移到低成本國家，同時努力擴(kuò)大市場范圍，從卡片發(fā)展到其它安全Token、軟件和服務(wù)上來。

    這一擬議中的新市場范圍包括像保護(hù)電子商務(wù)的USB Token設(shè)備，到基于付費(fèi)的下載服務(wù)，到NFC手機(jī)上管理支付和購票應(yīng)用等等。而且它還包括可以存儲NFC應(yīng)用或保護(hù)移動電視服務(wù)的贏利狀況更好的SIM卡以及身份卡或和微軟Vista操作系統(tǒng)兼容的Token。盡管這一市場前景美好，但是它仍然只占頭五大供應(yīng)商收入的微小部分，而且還是在金雅拓試圖將自己重塑為“數(shù)碼安全”公司的情況下。

    相反，這種勒緊褲腰帶的做法正是吸引投資商和其它行業(yè)觀察人士大部分注意力的地方。它幫助供應(yīng)商們扭轉(zhuǎn)了智能卡業(yè)務(wù)贏利狀況萎靡不振的局面。

    金雅拓的贏利困境

    金雅拓的凈收入從2005年合并時的1億3500萬歐元（1億6500萬美元）猛跌至2006年的區(qū)區(qū)160萬歐元后，它面臨著提高利潤的巨大壓力。盡管該公司2007年頭半年的贏利狀況略有好轉(zhuǎn)，但是顯示其智能卡日常業(yè)務(wù)績效好壞的重要晴雨表——運(yùn)營利潤卻降至新低2%。

    不過，有跡象顯示金雅拓已經(jīng)遏制了大多數(shù)贏利問題的根源，即下滑的SIM卡價格。2007年頭半年，該公司將這種下滑率減少了一半以上。其首席執(zhí)行官Piou將這一成績歸功于2006年秋季在SIM卡銷售經(jīng)理當(dāng)中實(shí)施的“價格約束”機(jī)制。這些經(jīng)理人如果認(rèn)為利潤太低就不再降價并放棄合同。許多這樣的合同都在中國和印度這些低端市場。

    這樣做的結(jié)果是，2007年頭半年SIM卡的平均價格只下跌了15%，而去年同期的下跌幅度是34%。這一成果，加上重組和合并后形成“優(yōu)勢互補(bǔ)”所節(jié)省的開支以及在研發(fā)地點(diǎn)上節(jié)省的開支，都促進(jìn)了金雅拓于2007年上半年在其旗艦移動通訊業(yè)務(wù)上取得了較高的利潤，投資者對此歡欣鼓舞。2007年9月份金雅拓公布上半年贏利業(yè)績的當(dāng)天，該公司的股價上漲了8%以上。在2006年大部分時候股價下跌的情況，金雅拓2007年的股價總的來講上升了，SIM卡銷售占了該公司總收入的一半以上。

    巴黎一位分析人士Francois Gobron說，“最重要的一點(diǎn)就是價格約束機(jī)制。如果沒有它，你會有很大損失，就像2006年我們看到的那樣?！?

    雖然其它智能卡供應(yīng)商都把2006年上半年爆發(fā)的價格戰(zhàn)責(zé)任推到了金普斯和雅斯拓頭上，但是它們也認(rèn)為，金雅拓現(xiàn)在守住了SIM卡價格的防線。這對其它供應(yīng)商也產(chǎn)生了影響，使2007年全行業(yè)的SIM卡價格有了比較“正常”的15%的下跌。捷德公司電信部門的總裁Klaus Vedder說，“人人都更加謹(jǐn)小慎微。他們（金雅拓的銷售經(jīng)理）不再那么咄咄逼人了，也就是說，我們可以平起平坐了?！?

    金雅拓的Piou否認(rèn)價格戰(zhàn)是由金普斯和雅斯拓引起的。他于2007年7月對金融分析人士說，由于執(zhí)行比較嚴(yán)格的價格政策，該公司喪失了2%到3%的市場份額。他說，“我們遺憾的倒不是2%到3%的市場份額損失。我們只是想做個標(biāo)記，表示我們不會再不惜任何代價開展業(yè)務(wù)了。”他說，金雅拓仍然擁有45%的SIM卡全球市場份額，而且歐洲和北美64K以上容量的“高端”業(yè)務(wù)市場沒有任何失地。

    金雅拓是否能將市場份額的損失限制在3%之內(nèi)，我們還要拭目以待。因?yàn)橄駳W貝特和薩基姆奧伽這樣的競爭對手2007年的SIM卡出貨量有很大增加，而金雅拓2007年上半年的銷售量只上升了4%。

    另外，價格約束機(jī)制并沒有擴(kuò)展到銀行和身份卡領(lǐng)域。人們認(rèn)為金雅拓為爭奪這些領(lǐng)域的市場一直在躍躍欲試。他們普遍認(rèn)為，該供應(yīng)商贏得了迄今為止最大一筆合同，也就是價值3500萬美元的提供德國第二代醫(yī)療卡項(xiàng)目，原因是它的出價低于其它競標(biāo)者。消息靈通人士估計，這些卡片相對比較復(fù)雜，但每張卡的價格不超過1.60歐元（2.27美元）。預(yù)計2007年開始發(fā)行。 

    歐洲所有供應(yīng)商包括金雅拓仍在追求中國、印度、東南亞、非洲和其它新興市場的SIM卡數(shù)量業(yè)務(wù)，盡管利潤空間較小。在越來越多這樣的低價市場，它們要和中國急于出口的同行進(jìn)行競爭。這些中國企業(yè)的成本基礎(chǔ)都比較低。這些市場仍然為智能卡行業(yè)提供著數(shù)量增長的核心動力，使各個供應(yīng)商的工廠機(jī)器維持運(yùn)轉(zhuǎn)，使它們能夠以較大批次購買芯片并支付固定成本。某些供應(yīng)商預(yù)計，2007年SIM卡的出貨量將達(dá)到25億張，超過了智能卡行業(yè)總額的70%，與去年相比增長了23%。

    這比2006年45%的出貨量增長要小，因?yàn)闅W洲SIM卡市場空前飽和，而且中國狂躁的發(fā)展步伐也逐漸減緩。但是那些新興市場仍在發(fā)展，各供應(yīng)商都不愿錯失良機(jī)。然而這些SIM卡畢竟是商品，在有些國家，比如印度，價格低得如同糞土。2007年秋天，一張32K的卡片只有不到0.4美元，有人估計會接近0.3美元，這是印度三年前32K SIM卡最低價格的三分之一。

    如今，某些EMV銀行卡也有跡象成為廉價商品。2007年的價格已經(jīng)下跌了10%。為了能在商品化的卡片銷售上賺到利潤，尤其是低存儲SIM卡，供應(yīng)商只能依靠芯片價格的下降。但是很多人在問，芯片價格這種下降會和成卡價格的下降并行或超過成卡下降的時間嗎？ 

    捷德公司的Vedder先生說，“問題是，我們的供應(yīng)商有朝一日會決定不再降價了，這就是低端市場的風(fēng)險?！?

    供應(yīng)商們都在低成本國家建立生產(chǎn)中心，生產(chǎn)出來的SIM卡用于其它地區(qū)，乃至世界各地。例如，捷德和歐貝特就在中國、印度和拉美這些勞動力成本較低的國家建立或擴(kuò)大SIM工廠。它們還需要在印度擁有生產(chǎn)中心以避免高額的關(guān)稅。捷德在2006年底將德國的主要工廠移到了工資較低的東歐國家。它在斯洛伐克的新工廠生產(chǎn)SIM卡、銀行卡和政府身份證卡。

    低成本轉(zhuǎn)換

    在法國擁有兩家大工廠的歐貝特將關(guān)閉其在卡恩的一家，并將那里的大部分SIM生產(chǎn)業(yè)務(wù)移到了印度等低成本國家，尤其是中國。它的一些歐洲移動電信客戶要求生產(chǎn)高端SIM卡的業(yè)務(wù)仍然留在歐洲，所以歐貝特正將其一條SIM卡生產(chǎn)線移到法國另一家在Vitré的工廠，主要生產(chǎn)銀行卡。

    和其它供應(yīng)商相比，歐貝特可能更多地采取了低成本策略。僅在幾年前，該公司前首席執(zhí)行官 Pierre Barberis還在抨擊競爭對手降價以奪取市場份額，并發(fā)誓要關(guān)閉大部分新興市場的業(yè)務(wù)。然而歐貝特的市場份額直線下滑，甚至在2006年底離任前，夸下?？诘腂arberis就開始反悔，尋求低成本SIM卡業(yè)務(wù)。這一努力在他的繼任者Philippe Geyres掌門期間有過之而無不及。歐貝特的SIM出貨量在2007年上半年增加了47%，大部分增長都來自新興市場，其中亞洲的銷量增加了30%。Geyres將該公司在中國深圳的工廠規(guī)模擴(kuò)大了一倍并且使其成為自己的主要生產(chǎn)中心。他還繼續(xù)執(zhí)行著Barberis制定的將更多生產(chǎn)業(yè)務(wù)外包給亞洲國家的計劃，如泰國和印尼。

    2007年上半年，歐貝特的凈收入有所增加，但是由于有900萬美元的重組開銷，整體水平仍然很低。不過，盡管2006年受到SIM卡降價和銀行卡需求量下降等因素的影響，但是該公司仍期望能躋身于行業(yè)贏利狀況最好的供應(yīng)商之列。到2007年底，它可以從2006年實(shí)施的重組方案中節(jié)省1,600萬到2,000萬歐元的資金。從2008年開始，它還可以通過關(guān)閉在卡恩的工廠每年節(jié)省700萬歐元的費(fèi)用。最近，歐貝特的首席財務(wù)官Fran?鄄cois Riviére對分析人士說，“我們在工資福利方面的開銷減少了，同時銷售量又增加了50%以上?！?

    薩基姆奧伽的D＇andrea說，過去一年半以來，該公司一直派研發(fā)工程師在印度工作，設(shè)計用于全球的SIM卡產(chǎn)品。它在印度的大型工廠計劃于近期開工，每年的產(chǎn)能將達(dá)到兩億張卡片，可滿足亞洲和其它地區(qū)的需求量。

    在法國也有兩家SIM卡生產(chǎn)工廠的金雅拓將關(guān)閉其在Geménos的那一家。有消息說，那里的大部分生產(chǎn)業(yè)務(wù)將搬到該公司在波蘭的工廠。該公司2007年接近年底時經(jīng)受了奧爾良市工廠工人的罷工，原因是它將在2008年底關(guān)閉這家工廠并裁減360名員工。金雅拓計劃將銀行卡和身份證卡的生產(chǎn)業(yè)務(wù)搬到法國其它地方以及西班牙和芬蘭。

    除了關(guān)閉五家工廠和強(qiáng)制裁員之外，金雅拓還將金普斯和雅斯拓的一些具有重復(fù)性職責(zé)的前高管人員擠走。自合并以來，至少有500位金雅拓員工已經(jīng)“自愿”離開該公司，另外有許多人對自己的飯碗憂心忡忡?？傮w上講，該公司已經(jīng)擠出了金普斯前銀行部門的高管和雅斯拓電信部門的高管?，F(xiàn)在，工會領(lǐng)導(dǎo)人預(yù)計Piou和他的多位高管將把目光盯在公司1300名研發(fā)人員身上，準(zhǔn)備向這些人下手，盡管Piou曾發(fā)誓要保留目前收入的6%作為研發(fā)費(fèi)用。

    一位工會領(lǐng)導(dǎo)人Marie-Francoise Thomas說，“關(guān)閉工廠之后，就會有研發(fā)問題?！惫刚埖膶＜艺J(rèn)為，Piou在2009年將運(yùn)營利潤提高到10%以上的承諾是不可能兌現(xiàn)的。

    是否仍繼續(xù)整合？

    不過，由于2006年關(guān)閉工廠和裁員節(jié)省了5000多萬歐元，此外合并后的業(yè)務(wù)“互補(bǔ)性”又可以在2009年節(jié)省8500萬歐元，加上價格約束政策，越來越多的金融分析人士開始相信金雅拓會達(dá)到這一目標(biāo)。如果該公司能實(shí)現(xiàn)其數(shù)碼安全方面的承諾，它的贏利狀況會更好。Piou已經(jīng)表示，金雅拓將繼續(xù)購并以鞏固自己在這一具有很大潛力市場的地位。在這一過程中，它很有可能摔掉其苦苦掙扎的POS終端部門。

    如果金雅拓繼續(xù)這種重振旗鼓的勢頭，那么人們無疑會有新的猜測，就是行業(yè)三巨頭是否有可能整合起來。所有供應(yīng)商同金雅拓相比都是小巫見大巫，但是都認(rèn)為自己有能力同金雅拓抗衡。

    2007年初，捷德公司就提出它對私有化的德國聯(lián)邦印刷公司Bundesdruckerei感興趣，盡管他承認(rèn)該公司沒有正式要出售。Bundesdruckerei于2006年在鈔票、護(hù)照、身份證卡、印章和其它安全文件等銷售業(yè)務(wù)上的收入是2億7200萬歐元。同樣擁有印鈔業(yè)務(wù)的捷德公司想用Bun?鄄desdruckerei來增強(qiáng)其2006年處于困境的政府解決方案部門。

    但是捷德只有能預(yù)計到德國政府會推出電子護(hù)照和基于芯片的國家身份證卡項(xiàng)目時才會購并Bundesdruckerei。該公司卡片和服務(wù)部門的總裁Michael Kuem?鄄merle說，“購并會是個補(bǔ)充；我們會把國際業(yè)務(wù)引進(jìn)本土。”

    當(dāng)然，有關(guān)捷德、歐貝特和薩基姆奧伽三家公司有可能合并的傳言仍在傳播著，但又缺乏根據(jù)。有關(guān)薩基姆奧伽的命運(yùn)猜測在2007年7月達(dá)到了高潮。當(dāng)時，該公司的母公司Safran宣布其薩基姆 Sécurité部門正打算將其POS終端部門出售給法國的Ingenico。那么這一計劃是否包括薩基姆奧伽呢？

    D＇Andrea說，Safran仍將致力于智能卡行業(yè)。目前，精簡其生產(chǎn)和研發(fā)隊(duì)伍，會改善薩基姆奧伽的運(yùn)營狀態(tài)。然后，從總體趨勢來說，行業(yè)整合是在所難免的。