天相投顧研究員認為，恒寶股份在銀行磁條卡、通信IC卡、稅控IC卡三大業(yè)務(wù)領(lǐng)域中具備一定優(yōu)勢，成長性顯著，08年開始進入業(yè)績高增長期。維持"增持"的投資評級。 

    公司核心業(yè)務(wù)銀行磁條卡07年預(yù)計可增長70%以上。銀行發(fā)卡量快速增加，07年上半年我國共發(fā)放12.9億張銀行卡，同比增長23%左右。此外，芯片卡EMV遷移將極大提升公司業(yè)績。研究員認為，如果2008年我國大規(guī)模啟動EMV遷移，增長速度將在50%以上。 

    通信IC卡有望實現(xiàn)突破?，F(xiàn)在公司SIM卡的主要客戶是中國聯(lián)通，預(yù)計07年其在聯(lián)通供貨商的排名將由第4名升至第1名。08年，TD-SCDMA網(wǎng)絡(luò)商用的啟動將給SIM卡生產(chǎn)企業(yè)提供難得的發(fā)展良機。而恒寶股份在技術(shù)上完全可以達到中國移動的要求并可實現(xiàn)量產(chǎn)，公司產(chǎn)品品牌和性能在市場上也得到了認可，因而有望在中國移動的3G卡招標中入圍,未來3G卡將可能成為公司新的利潤增長點。 

    稅控IC卡或成新亮點,恒寶股份是國內(nèi)首批具有稅控卡銷售資格的兩家生產(chǎn)商之一，具備先發(fā)優(yōu)勢。在收款機測試中，公司稅控卡的帶卡率（指公司稅控卡在所有各廠家收款機測試時使用的比例）為27.2%，排名第一。