通信行業(yè)發(fā)展受人們對網(wǎng)絡(luò)的需求變化、政策層面的支持程度、通信技術(shù)的發(fā)展等因素影響，驅(qū)動因素影響著運(yùn)營商、互聯(lián)網(wǎng)巨頭、行業(yè)用戶、公安、軍隊(duì)等對光通信、無線通信、云計(jì)算、專網(wǎng)、軍工信息化、物聯(lián)網(wǎng)等幾大通信子行業(yè)的投入力度，從而影響著整個(gè)通信行業(yè)的發(fā)展。

　　近年來，人們對網(wǎng)絡(luò)的需求快速增長，互聯(lián)網(wǎng)流量以每年 40%以上增速快速增長，成為拉動信息基建的關(guān)鍵因素。此外，“寬帶中國”戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)，進(jìn)一步加速運(yùn)營商等信息基建投資的落地。光通信技術(shù)快速發(fā)展，為信息基建提供了可靠的技術(shù)支撐。

　　通信行業(yè)投資框架

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　　一、我國人均月度流量繼續(xù)呈爆發(fā)式增長

　　1、入網(wǎng)終端日益豐富，流量高耗應(yīng)用持續(xù)增加

　　隨著智能手機(jī)的飛速發(fā)展，硬件越來越強(qiáng)，重度應(yīng)用和 APP 數(shù)量大幅增加，傳統(tǒng)軟件的 APRU 流量值也大幅增長。如今人們的衣食住行無不依賴于流量，從買衣服的淘寶，到美團(tuán)的周邊美食、到攜程的酒店預(yù)訂、到出行的滴滴 UBER、到日常娛樂短視頻。

　　同時(shí)應(yīng)用流量的終端從以前的傳統(tǒng)的臺式電腦和功能手機(jī)逐步拓展到智能手機(jī)、平板、可穿戴設(shè)備、 VR、智能電視、智能汽車等，多終端的使用將促使流量的應(yīng)用場景增加。同時(shí)隨著人們對多終端的應(yīng)用習(xí)慣的養(yǎng)成，終端的使用頻率也會大幅上升。

　　高耗流應(yīng)用增加

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　　終端日益豐富

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　　2、人均移動流量繼續(xù)呈爆發(fā)式增長

　　2014 年以來，4G網(wǎng)絡(luò)的完善促使移動流量爆發(fā)式增長; 2015 年以來，中移動大力推進(jìn)光接入，固網(wǎng)帶寬消費(fèi)需求釋放。兩者共同推動中國互聯(lián)網(wǎng)流量每 2年實(shí)現(xiàn)翻倍，骨干傳輸網(wǎng)光通信設(shè)備每 3 年升級一次，稱為“光學(xué)摩爾定律” 。

　　我國人均移動流量呈爆發(fā)式增長， 截至 2018 年 4 月，我國人均移動月度流量已達(dá) 3.5G，同比增長 138%。 根據(jù)預(yù)測， 2020 年全球數(shù)據(jù)總量將達(dá) 40000EB，年復(fù)合增長率達(dá) 36%，而中國互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)流量增長速度更為突出，2020 年中國互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)流量將達(dá) 8806EB，占全球數(shù)據(jù)產(chǎn)量的22%，年復(fù)合增長率達(dá) 49%。

　　我國人均移動流量爆發(fā)式增長(月度，MB)

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　　我國互聯(lián)網(wǎng)流量年復(fù)合增速達(dá)到49%

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　　4G 用戶數(shù)迅猛增加：截至 2018年4月，我國 4G 用戶數(shù)達(dá)10.6億戶，滲透率達(dá) 72.94%。人類對網(wǎng)絡(luò)的需求持續(xù)擴(kuò)大，(固網(wǎng)+無線)互聯(lián)網(wǎng)流量持續(xù)以 40%以上的復(fù)合速率爆發(fā)式增長，拉動信息基建持續(xù)投資。

　　我國4G用戶數(shù)(單位：萬戶)

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　　二、政策層面再次推進(jìn)提速降費(fèi)，加速信息基建投資落地

　　2017年國務(wù)院發(fā)布“信息消費(fèi)”指導(dǎo)意見，提出到 2020 年，信息消費(fèi)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到6萬億元，年均增長 11%以上，再次強(qiáng)調(diào)“寬帶中國”戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，2020年我國信息基礎(chǔ)設(shè)施達(dá)到世界領(lǐng)先水平。

　　我國信息消費(fèi)市場規(guī)模

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　　三、5G漸行漸近，新技術(shù)打開市場需求潛力

　　根據(jù)預(yù)計(jì)，按照 2020年 5G正式商用算起，預(yù)計(jì)當(dāng)年將帶動約484億元的直接產(chǎn)出，2025年、 2030 年將分別增長到3.3萬億元、6.3萬億元，10年間的年均復(fù)合增長率為29%。

　　5G帶動萬億經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出(單位：億元)

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