網絡環(huán)境成熟,物聯網步入實質階段。物聯網(Internet of Things,IoT)概念最早由美國MIT提出,隨著技術和應用的發(fā)展,物聯網內涵不斷擴展。在實現過程中,物聯網主要利用條碼、射頻識別(RFID)、傳感器、全球定位系統(tǒng)、激光掃描器等信息傳感設備,按約定的協(xié)議,實現anything、anytime、anywhere的連接,從而進行信息交換和通訊,以實現智能化識別、定位、跟蹤、監(jiān)控和管理的龐大網絡系統(tǒng)。目前,隨著國家骨干網絡得到進一步優(yōu)化,物聯網建設的網絡環(huán)境目前已經逐漸成熟,隨著國內智慧城市建設高峰的來臨,國內物聯網建設有望步入加速發(fā)展階段。

　　移動互聯網高成長,移動支付加速崛起。在3G網絡不斷完善、消費者需求增長等因素的推動下,國內智能手機和平板電腦等移動智能終端用戶呈現出爆發(fā)式增長,目前國內智能手機和平板電腦數量約占全球四分之一。我們認為隨著移動聯網高速成長,相關的移動應用如:LBS、移動端游戲、移動支付等有望迎來高增長,特別是移動支付有望加速崛起。2012年國內移動支付規(guī)模為1511億元,2013年市場規(guī)模超過3000億元,同比增長89%,我們認為未來3年是國內移動支付市場高速增長階段,年均復合增速將超過50%。

　　NFC逐漸成為主流,產業(yè)鏈受益明顯。綜合考慮安全性和經濟性,目前比較主流的移動支付技術是NFC方式,按照全球移動支付發(fā)展情況來看,近端移動支付的最終載體為搭載NFC模塊的手機,當前國內市場中支持NFC功能的手機較少,目前的過渡方案包括支持NFC功能的SIM卡/SD卡。隨著移動支付市場的爆發(fā)增長,國內支付產業(yè)鏈相關公司將顯著受益行業(yè)高成長。

　　投資策略:我們認為,隨著3G網絡的覆蓋率逐步提升,物聯網傳感器應用的大規(guī)模使用,國內物聯網產業(yè)已經步入實質階段。物聯網產業(yè)鏈將受益于智慧城市建設,重點推薦:大華股份、新大陸、太極股份。另外,隨著智能終端滲透率的提升,帶動移動互聯網高速成長,移動支付產業(yè)鏈有望加速崛起。我們重點看好上游芯片廠商:同方國芯和中游卡商:天喻信息。