中國(guó)社會(huì)科學(xué)院支付清算中心主任楊濤

　　2014年12月6日，2014中國(guó)微金融發(fā)展論壇暨微金融50人論壇成立大會(huì)在北京舉辦。微金融50人論壇由一批有志于采用互聯(lián)網(wǎng)思維開(kāi)展微金融研究的中青年專(zhuān)家組成。中國(guó)社會(huì)科學(xué)院支付清算中心主任楊濤發(fā)表主題演講表示，首先，新興的技術(shù)對(duì)于支付的沖擊、信息管理的沖擊、大數(shù)據(jù)的沖擊是長(zhǎng)期的、根本的。對(duì)于融資的沖擊、資金配置的沖擊、風(fēng)險(xiǎn)管理的沖擊，在目前的情況下仍然是一個(gè)重要的補(bǔ)充地位。其次整個(gè)支付的發(fā)展體現(xiàn)出技術(shù)和制度兩條主線。微金融、微支付一方面依賴(lài)于技術(shù)的進(jìn)步來(lái)解決支付效率的問(wèn)題。

　　以下為文字實(shí)錄：

　　楊濤：剛才大家也都聽(tīng)到了，對(duì)于金融基礎(chǔ)設(shè)施在短短的時(shí)間內(nèi)，我簡(jiǎn)單提一下，涉及到金融基礎(chǔ)設(shè)施，正如經(jīng)濟(jì)方面道路、橋梁，如同經(jīng)濟(jì)建設(shè)的基礎(chǔ)設(shè)施一樣，金融體系首先也有自己的基礎(chǔ)設(shè)施。

　　基礎(chǔ)設(shè)施從狹義上看，通常就是指清算體系，也是我現(xiàn)在研究的一個(gè)重點(diǎn)。從廣義上看，當(dāng)然包括種種軟環(huán)境，其它的信息系統(tǒng)等等。

　　我們?cè)谧鲅芯坷铮蠹彝ǔＳ?012年兩個(gè)國(guó)際組織發(fā)布的一個(gè)原則，叫《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施原則》，已經(jīng)成為行業(yè)研究定義的一個(gè)重要的準(zhǔn)則，也是未來(lái)我們國(guó)家清算市場(chǎng)進(jìn)一步改革的可能是重要的一個(gè)參照系。當(dāng)然從支付清算的角度來(lái)看，金融基礎(chǔ)設(shè)施往往是大家談到的像支付系統(tǒng)、證券的清算系統(tǒng)，還有中央交易對(duì)手和場(chǎng)外衍生品。

　　總而言之，金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施非常重要，如同一個(gè)通道一樣，如同一個(gè)橋梁、道路一樣，承載的是資金的流動(dòng)，承載的是交易行為的效益。當(dāng)然支付體系實(shí)際上發(fā)展歷程非常深遠(yuǎn)，歷史上在不同階段，比如錢(qián)莊和票號(hào)，有自己一套內(nèi)部的清算機(jī)制。

　　從微金融的角度，怎么和支付聯(lián)系起來(lái)呢?剛才很多同事都談到，微金融有不同角度的探討，最后的幾個(gè)結(jié)論，其實(shí)也是我們公認(rèn)的。國(guó)外用microfinance更多是指面向窮人和弱勢(shì)群體的服務(wù)，國(guó)內(nèi)我們更多強(qiáng)調(diào)是從受眾，也就是金融服務(wù)者的角度談微金融。兩個(gè)視角，一個(gè)是金融的供給者的視角，大家談的往往是小微機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品的設(shè)計(jì)。從服務(wù)對(duì)象來(lái)看，就是從需求角度，所謂我們服務(wù)的對(duì)象主要還是小微企業(yè)、普通老百姓。

　　怎么樣引出微支付呢?功能角度細(xì)分，通常讀過(guò)金融學(xué)教材的都知道，金融學(xué)教材告訴我們金融體系的基本功能就是涉及到支付清算、資金的資源配置、風(fēng)險(xiǎn)的管理、信息的管理。千變?nèi)f化基本的功能沒(méi)有發(fā)生變化。其中涉及到支付清算，也就是面向小微，面向居民，有什么樣的服務(wù)體系，我們通常叫零售支付的服務(wù)部分。這部分就是我們所謂現(xiàn)在能夠把微支付扣上一個(gè)帽子，對(duì)它進(jìn)行論述。

　　總的來(lái)看，如果相比較不同國(guó)家的發(fā)展情況來(lái)看，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)非常有意思的現(xiàn)象。我現(xiàn)在用“微支付”來(lái)套的零售支付端的支付體系部分，往往金融基礎(chǔ)設(shè)施健全的國(guó)家發(fā)展沒(méi)那么快，無(wú)論是歐洲還是美國(guó)，反過(guò)來(lái)在一些新興經(jīng)濟(jì)體，尤其是在一些金融基礎(chǔ)設(shè)施相對(duì)落后的國(guó)家，發(fā)展非?？?。早一點(diǎn)以韓國(guó)為代表的新興經(jīng)濟(jì)體，已經(jīng)出現(xiàn)一定程度的支付工具的全部電子化。相對(duì)其它落后的，比如非洲的肯尼亞，在移動(dòng)支付的改革上，同樣走在全球的前列。這就表達(dá)了我所定義的微支付，也就是零售支付，實(shí)際上是缺什么補(bǔ)什么的原則。越是基礎(chǔ)設(shè)施不夠發(fā)達(dá)的地方，就能發(fā)揮非常重要的作用。本身從研究的角度來(lái)說(shuō)，很多人認(rèn)為微支付，也就是零售支付，在整個(gè)體系當(dāng)中占比不是特別大，因?yàn)榇蠹耶吘垢P(guān)注的是大額資金的交易和轉(zhuǎn)移的問(wèn)題。但是微支付的創(chuàng)新，它更多與每個(gè)人的生活是密切相關(guān)的，能從根本上改變商業(yè)交易的效率。像高紅冰也談到，實(shí)際上給予支付端的改革，它承載著其它一些金融功能的變化，進(jìn)而為整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供一些更多的優(yōu)化思路。

　　當(dāng)然對(duì)于微支付的研究，目前我也是一個(gè)起步，這一領(lǐng)域其實(shí)有很多角度可以探索。

　　首先，比如支付清算的創(chuàng)新與微融資，這里面有什么樣的切入點(diǎn)?剛才很多專(zhuān)家、很多朋友也都談到了。比如我們都知道小微企業(yè)融資難，是一個(gè)全球性的難題，每個(gè)國(guó)家都沒(méi)有解決。解決這個(gè)問(wèn)題有很多方面的原因，有金融供給、金融創(chuàng)新等等方面的原因。在美國(guó)有很多人沒(méi)有關(guān)注到地方對(duì)小微的金融支持，背后實(shí)際上依托的是社會(huì)再投資法案，這也是很重要。但是另外一個(gè)公共的能夠解決的基礎(chǔ)設(shè)施，同樣是與信用體系有關(guān)。支付和信用數(shù)據(jù)的積累是一個(gè)很重要的關(guān)聯(lián)關(guān)系，因?yàn)樗腥说慕?jīng)濟(jì)交易活動(dòng)當(dāng)中，最終都要依靠支付來(lái)體現(xiàn)出債權(quán)債務(wù)關(guān)系的轉(zhuǎn)移，體現(xiàn)出資金的流動(dòng)。比如信用卡，體現(xiàn)的實(shí)際上是信用和卡二者的結(jié)合。信用卡的交易數(shù)據(jù)當(dāng)中是一個(gè)信用的積累，加上一個(gè)新的媒介的變化。同樣新興的電子支付同樣體現(xiàn)了這一點(diǎn)，是通過(guò)數(shù)據(jù)的積累，通過(guò)支付交易軌跡的探索，實(shí)現(xiàn)了信用和新媒介的積累。因此，從支付和信用環(huán)境的角度來(lái)說(shuō)，對(duì)解決微融資的問(wèn)題，實(shí)際上提供了一個(gè)很重要的切入點(diǎn)。比如這里簡(jiǎn)單提到，像美國(guó)的信用卡發(fā)行，可以根據(jù)幾個(gè)主要的涉及到個(gè)人信用的機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行評(píng)估。反過(guò)來(lái)它的數(shù)據(jù)又能夠?qū)π庞脵C(jī)構(gòu)評(píng)估提供重要的基礎(chǔ)。另外，新興的電子支付在信用數(shù)據(jù)發(fā)掘方面應(yīng)該說(shuō)大有可為，有很多探討。

　　我們可以看到我們國(guó)家一個(gè)有意思的現(xiàn)象，除了金融之外，財(cái)政、工商、稅務(wù)、公安等等有大量的數(shù)據(jù)，因?yàn)椴块T(mén)利益協(xié)調(diào)，很難實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的統(tǒng)一。由于部門(mén)檔案難以實(shí)現(xiàn)共享，有些地方想搞地方性的利用大數(shù)據(jù)支持的涉及小微企業(yè)的信用數(shù)據(jù)庫(kù)，有創(chuàng)新、有突破，但是也有難題。現(xiàn)在我們從支付環(huán)節(jié)著手，是不是有所解決呢?因?yàn)樗行袨榈陌l(fā)生，最后都是從支付入手的。這里也提出了一個(gè)非常重要的話題。

　　另外，支付工具帶來(lái)小額融資便利。大家都在批評(píng)信用卡套現(xiàn)，一分為二看，背后的根源實(shí)際上還是因?yàn)槿谫Y渠道的不暢。現(xiàn)在監(jiān)管和懲治只是治標(biāo)不治本，企業(yè)家朋友也都談到了。再就是借助網(wǎng)絡(luò)銀行、直銷(xiāo)銀行的發(fā)展，可以借助更加便利的無(wú)論是PC互聯(lián)網(wǎng)還是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)終端，在這個(gè)基礎(chǔ)上為客戶(hù)提供更多小額融資的服務(wù)，減少線下業(yè)務(wù)的煩瑣。當(dāng)然我們國(guó)家電子銀行業(yè)務(wù)過(guò)去發(fā)展了很長(zhǎng)時(shí)間，但是它過(guò)去所謂基于網(wǎng)上的融資服務(wù)沒(méi)有根本地改變線下的基本流程。但是基于新的支付基礎(chǔ)上的流程設(shè)計(jì)，實(shí)際上有可能實(shí)現(xiàn)更多突破?？梢园雁y行傳統(tǒng)的結(jié)構(gòu)化信息跟非結(jié)構(gòu)化的新興企業(yè)的信息結(jié)合起來(lái)，實(shí)際是有巨大的發(fā)展空間。比如說(shuō)對(duì)于資金的審批、發(fā)放、回收過(guò)程的自動(dòng)化的處理，都會(huì)意味著獲取資金更加方便。這意味著支付可以對(duì)微融資、小微融資帶來(lái)一些變化。

　　另外一個(gè)例子是支付的創(chuàng)新與微消費(fèi)。我們現(xiàn)在都知道蘋(píng)果推出的移動(dòng)支付手段，已經(jīng)引起國(guó)內(nèi)外的廣泛關(guān)注，雖然會(huì)有些問(wèn)題，但是前景會(huì)令人覺(jué)得振奮。所謂電子支付有多種多樣，我們可以把傳統(tǒng)的信用卡卡機(jī)的支付作為傳統(tǒng)電子支付。新興的一些支付往往是基于網(wǎng)機(jī)的，直接基于帳戶(hù)基礎(chǔ)上的。無(wú)論是新興的還是老的這些支付工具，本質(zhì)上來(lái)說(shuō)都顯著地降低了交易成本。有很多研究都證明這一點(diǎn)。

　　支付對(duì)于消費(fèi)的影響，主要體現(xiàn)在零售支付工具上。它的影響和沖擊更加深遠(yuǎn)。無(wú)論是傳統(tǒng)的卡支付，還是新興的電子支付，都對(duì)居民消費(fèi)有很深遠(yuǎn)的促進(jìn)空間。已經(jīng)有很多研究包括實(shí)證研究、量化研究，都證明了這一點(diǎn)。當(dāng)然像銀行卡支付，現(xiàn)在在全球都面臨網(wǎng)機(jī)支付的巨大沖擊。但在我國(guó)一些農(nóng)村領(lǐng)域、薄弱領(lǐng)域，仍然有較大的發(fā)展空間。因?yàn)樾庞每ň褪切庞眉涌?，信用不足的地方就是市?chǎng)開(kāi)拓的重要藍(lán)海。與此同時(shí)，新興電子支付的發(fā)展對(duì)于整個(gè)消費(fèi)的促進(jìn)作用已經(jīng)是毋庸置疑的。當(dāng)然新型支付在發(fā)展當(dāng)中必然面臨效率與風(fēng)險(xiǎn)的平衡問(wèn)題。無(wú)論是效率的提高、全新的支付體驗(yàn)，還是一種支付文化的嘗試，還有對(duì)商業(yè)模式變化的推動(dòng)，應(yīng)該說(shuō)對(duì)于促進(jìn)消費(fèi)來(lái)說(shuō)，作用是毋庸置疑的，這是特別值得關(guān)注的。比如支付寶能做什么，大家都已經(jīng)知道了。除了直接對(duì)消費(fèi)的促進(jìn)作用，間接影響也是非常值得重視的。一方面是支付平臺(tái)對(duì)于過(guò)去商業(yè)信用、消費(fèi)信用缺失起到補(bǔ)充作用。以前監(jiān)管起到的作用我們都看到了。另外，電子商務(wù)平臺(tái)電子支付的服務(wù)，同樣積累大量與客戶(hù)消費(fèi)有關(guān)的數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)是一個(gè)巨大的寶庫(kù)，無(wú)論是傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)還是新興機(jī)構(gòu)都意識(shí)到這一點(diǎn)，包括銀聯(lián)和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局也在進(jìn)一步考慮發(fā)掘持卡人的信息里究竟能否更準(zhǔn)確地反映我們的消費(fèi)，反映我們經(jīng)濟(jì)實(shí)體的活動(dòng)。阿里淘寶網(wǎng)上的一些交易數(shù)據(jù)，也都證明了能夠充分反映某些交易或者物價(jià)的變化。這些實(shí)際上都是間接的促進(jìn)作用。當(dāng)然依托于電子支付工具，還可以提供一些與居民生活更結(jié)合的便利條件。最后，電子支付還有助于促進(jìn)特定領(lǐng)域的消費(fèi)增長(zhǎng)，比如農(nóng)村領(lǐng)域。

　　支付清算創(chuàng)新可以定義為微財(cái)富管理。我想定義一個(gè)概念，與電子支付密切相關(guān)的叫互聯(lián)網(wǎng)金融增值服務(wù)的創(chuàng)新，未來(lái)有兩大方向。一個(gè)叫微財(cái)富管理，就是大眾化的理財(cái)。一個(gè)是高端理財(cái)管理，是私人銀行跟家族理財(cái)。如果是50萬(wàn)確定支付，應(yīng)該說(shuō)高凈值人群會(huì)有更加強(qiáng)烈的財(cái)富管理的需求，也為機(jī)構(gòu)提供了新的藍(lán)海。與此同時(shí)大眾化的理財(cái)、微財(cái)富管理，呈現(xiàn)一種分層的狀況，呈現(xiàn)我們通常所說(shuō)的互聯(lián)網(wǎng)碎片化理財(cái)?shù)乃{(lán)海。通過(guò)技術(shù)與財(cái)富管理的結(jié)合，實(shí)際上賦予了管理工具很多新的吸引力。在談?dòng)囝~寶之前，其實(shí)國(guó)外有很多借鑒，國(guó)外也有一些實(shí)踐，在貨幣市場(chǎng)基金，在上世紀(jì)中后期遇到低谷的時(shí)候，有幾個(gè)公司就創(chuàng)新了，利用貨幣市場(chǎng)基金增加支付功能，因?yàn)樨泿呕鸬目ㄆ綍r(shí)可以消費(fèi)、還貸，這就是把支付功能跟財(cái)富管理功能充分結(jié)合起來(lái)，而后才出現(xiàn)了支付寶的余額寶。另外，更加有效率，更加透明，更加貼近投資者。這都體現(xiàn)了關(guān)于微財(cái)富管理的總結(jié)。

　　總的來(lái)看，應(yīng)該說(shuō)未來(lái)來(lái)自于支付端，來(lái)自于技術(shù)的一些變化，促使財(cái)富管理工具平臺(tái)化融合成為可能。未來(lái)不僅僅是一些大型的金融服務(wù)超市，往往是依托于移動(dòng)端，打造的是便攜的、隨身的小型的金融服務(wù)超市，這些都離不開(kāi)以支付為基礎(chǔ)的金融設(shè)施的變化。這里財(cái)富管理平臺(tái)會(huì)逐漸跳出原有的模式，更多成為一種綜合性的消費(fèi)型金融服務(wù)超市。

　　剛才提了這幾個(gè)微型支付，有可能為微型金融促進(jìn)的幾個(gè)方面。

　　最后總結(jié)三點(diǎn)：

　　一個(gè)，新興的技術(shù)包括互聯(lián)網(wǎng)在內(nèi)，對(duì)它都產(chǎn)生了沖擊。但是這個(gè)沖擊是不同的，對(duì)于支付沖擊、信息管理的沖擊、大數(shù)據(jù)的沖擊是長(zhǎng)期的、根本的。對(duì)于融資的沖擊、資金配置的沖擊、風(fēng)險(xiǎn)管理的沖擊，在目前的情況下仍然是一個(gè)重要的補(bǔ)充地位。既然補(bǔ)充地位，就要落實(shí)到支持小而美的原則。

　　第二，整個(gè)支付的發(fā)展體現(xiàn)出技術(shù)和制度兩條主線。微金融、微支付一方面依賴(lài)于技術(shù)的進(jìn)步來(lái)解決支付效率的問(wèn)題。另一方面，依托于游戲規(guī)則的變化。

　　第三，微支付和零售支付未來(lái)很大程度上依托的是標(biāo)準(zhǔn)之爭(zhēng)和貨幣之爭(zhēng)。中國(guó)很多的微支付發(fā)展，很大程度上在中國(guó)的經(jīng)濟(jì)金融體系，越來(lái)越全球化的情況下，一方面要和全球規(guī)則融合。另一方面，同樣也需要依托于人民幣的國(guó)際化，有這么一套自己的支付規(guī)則，增強(qiáng)支付標(biāo)準(zhǔn)的話語(yǔ)權(quán)。圍繞著網(wǎng)絡(luò)支付、移動(dòng)支付，是不是我們也需要有規(guī)則之爭(zhēng)?這個(gè)實(shí)際上回到了基礎(chǔ)設(shè)施最基礎(chǔ)的層面?？偠灾?，支付應(yīng)該改變金融，支付改變生活，歡迎大家繼續(xù)關(guān)注支付領(lǐng)域的問(wèn)題和研究。